保险公司选对商业银行远远优于自身营销好

商业银行入股保险公司即将“美梦成真”。有分析师评价，某种程度上，中小保险公司“干得好”不如“嫁得好”，“嫁入豪门”有望带来提速发展。

根据此次发布的《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》，现阶段商业银行投资保险公司原则上应选择现有保险公司，且一家商业银行只能投资一家保险公司。同时，要求商业银行对保险公司进行并表管理，且在计算资本充足率时，将投资保险公司的资本从银行资本金中全额扣除。这意味着商业银行入股保险公司不可“另起炉灶”，只能在存量中小保险公司中进行挑选。银行为了确保银保合作中的控制权，主要关注中小保险公司。

统计数据显示，投资型保险业务的大幅回落致使中小保险公司在今年遭遇波折。例如，招商信诺人寿、生命人寿、中德安联、光大永明人寿等今年前10个月保费收入分别为65859.88万元、553296.59万元、140564.50万元、88718.31万元，较去年同期减少54.81%、26.26%、35.70%、33.87%。

保险公司“嫁入豪门”将受益匪浅。东方证券资深分析师王小罡认为，商业银行是比较理想的股东。在民间资本和外资的潮起潮落之后，目前保监会比较欢迎大型国企和银行投资保险公司。银行能带来丰富的客户资源和庞大的销售渠道，且银行拥有强大的资金实力。

有望率先入股保险公司的银行，包括交通银行、建设银行、北京银行、招商银行等。其中，交通银行在今年9月率先宣布，银监会和保监会正式批复同意该行投资入股中保康联人寿。待股权转让完成之后，交行将控股中保康联51%股份，外方股东澳大利亚联邦银行持股49%。总部设在上海的中保康联，注册资本金2亿元，2000年成立至今未增资扩股。中保康联业务仅限于上海本地，今年前10个月的保费收入只有6293.29万元，在28家外资保险公司中排倒数第4位。中保康联原属于中国人寿集团旗下，因中国人寿在港上市时承诺同业竞争避嫌，而使得该公司发展停滞不前。依靠交行在国内银行业排行老五的优势地位，控股中保康联应该可以有更大作为。

银监会此次对商业银行入股保险公司后的业务合作做了多条规定，要求保险单证和宣传材料中不得使用其股东银行的名称及各类标识，保险公司的销售人员不得在股东银行的营业区域内进行营销。应该说，这些规定并没有“束缚”银保合作的手脚。按规定，商业银行与其入股的保险公司相互提供客户信息资料必须取得客户同意，业务往来不得损害客户的合法权益。换言之，不违背客户信息保密原则的客户资源共享，可使商业银行入股的保险公司获得很大帮助。

招商银行曾与招商信诺人寿签署排他性银保合作协议，明确凡是招行与招商信诺人寿均有营业网点的城市，招行只能代理销售招商信诺人寿的保险产品。银行入股保险公司掀起高潮后，银保合作是否会纷纷效仿招行的做法，由“一对多”改为“一对一”，还有待进一步观察。不难理解的是，入股保险公司的银行在代理保险业务时，难免会有亲疏之分，这对较依赖银行代理渠道而又不会纳入银行系的中小保险公司，将是不小的挑战。

待那些银行入股的保险公司做大之后，其他保险公司或许会感慨“干得好”不如“嫁得好”。若果真如此，国内保险业三驾马车领头的格局可能不变，但中小保险公司势必经历新的洗牌。