万能险结算利率小幅上涨　适合用作长期投资

经过长期以来结算利率下滑趋势后，7月中国人寿、泰康人寿等多家保险公司万能险结算利率小幅上涨。业内人士认为，上半年股市走强，保险公司投资收益提升，用于分配给万能险收益的资金也相应增加，但万能险结算利率上调是否持续，还要取决于下半年股市的走势，不过由于加息预期来临，万能险结算利率下调的可能性不大。

三家保险公司利率上调

日前，保险公司公布的7月万能险结算利率显示，中国人寿瑞安两全保险、泰康人寿卓越财富终身寿险和民生人寿富贵盈门万能险产品利率分别上调0.05%、0.05%和0.3%，至3.90%、4.10%、4.50%。此前，逆市维持高利率的平安7月万能险计算利率则与6月持平，个人万能险及个人银行万能险结算利率分别为4.5%和4%。

去年4、5月份开始，受股市下跌及降息影响，保险公司纷纷下调万能险结算利率，其中中国人寿结算利率由最高时6.05%迅速回落，今年1月下降到3.85%，之后一直维持在3.85%的水平；而在去年底仍在5%以上水平的平安万能险，今年初也有所回落，但与其它保险公司大幅下调利率相比，仍显得“鹤立鸡群”，目前万能险平均结算利率在3.5%左右。

险企储备平滑准备金

万能险结算利率一般随着央行基准利率的变化而变化，而央行连续降息后，加息脚步尚未来临，保险公司已经有所动作。普益财富保险研究员方益表示，目前一些保险公司提高万能险计算利率一方面受益股市上涨，保险公司投资收益增加，用于分配给万能险收益的资金也相应增加。

保监会数据显示，截至今年6月底，保险资金运用余额为3.37万亿元，投资收益率达3.44%。“投资收益的提高有利于保险公司储备万能险平滑准备金，为以后提高结算利率作准备。”方益说，保险公司可能在投资市场向好的情况下，通过上调准备金率来吸引产品吸引力，促进万能险产品的销售。

一位保险理财师也表示，万能险产品沉寂了好几个月后，一些保险公司会跟随市场节奏，重新推出万能险产品，目前许多银行渠道已经开始销售投资型保险产品，分红、万能险产品迎合了一部分追求收益的投资者需求。

“不过，在保监会产品结构调整趋势未改的情况下，保险公司下半年不会大规模销售万能险产品，万能险产品利率上涨是否持续还取决于股市的走势。”多位业内人士表示。

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万能险适合长期投资

太平人寿理财师林丽萍表示，在降息周期结束，通胀预期来临时，投资者可以选择购买万能险，但不能作为短期投资，万能险最大的特点是随息而动，利率随着加息而水涨船高。一般来说，万能险结算利率不会低于银行一年定存利率，且因为有2.5%左右的保底利率，相对更加稳健。

“由于万能险采取按月复利计息的形式，即使在经济周期下，万能险结算利率保持均衡利率水平，投资10年以上，其月复利也较为可观，因此投资者可考虑进行养老金储备。”林丽萍说。

方瑞也建议资金量大、长期持有的投资者考虑购买，因为前5年万能险退保费用很高，如果资金不能维持长期投资，则不建议购买。此外，万能险一般只具备身故保障功能，保障性较弱，投资者在选择万能险的同时，附加有保障功能的健康险则显得十分必要。