投连险需要经常关注

临近年关，A股震荡调整格局未改，与股市密切相连的投连险自然不尽如人意，亏损账户超过七成。与以往所不同的是，除去股票型账户亏损累累外，素来以稳健著称的债券型账户也大部分亏损。面对亏损，投连险账户目前该如何来操作以便减少风险呢？

逾七成投连险账户出现亏损

今年以来，股市延续震荡走低的态势，上证综指从年初的2808点一路下挫至目前的2300点附近。股市单边下跌的走势让不少投资者遭遇亏损，而股市下跌也让与资本市场紧密联系的投连险账户同样经受了考验，尤其是股票型投连险账户损失尤为显著，债券型账户也出现罕见的整体亏损，唯一赚钱的是货币型账户。

华宝证券的投连险报告显示，截至11月底，市场上192只投连险账户中，146只处于亏损状态，亏损账户占全部投连险账户的76%，平均回报率为-6.67%。其中，投资亏损最严重的是中国人寿（601628）旗下的国寿平衡增长账户亏损22.97%，招商信诺和谐A型亏损15.14%，中美大都会混合偏股型账户亏损15.03%；收益最好的三只账户分别是泰康人寿旗下的货币避险型账户，收益率3.41%；平安人寿旗下的平安保证收益账户，收益率3.28%；平安货币投资账户，收益率3.15%。与以往数据相比，今年投连险亏损幅度仅次于2008年。2008年110只投连险账户中，85只账户亏损，亏损账户占到全部投连险账户的77%，账户平均回报为-27.28%，亏损最严重的账户幅度高达-64.79%。

尽管近日央行自2008年12月来首次下调存款准备金率，释放出积极的信号，但投连险最近几周的仓位调整仍保持谨慎。华宝证券监测的激进型投连险仓位变动显示，相关保险资金并未出现持续加仓或减仓的举动，而是波段操作，配置保守。对此，平安保险投连险账户报告指出，近期政策放松信号出现、经济增长回落速度放缓，利好股票市场；但由于海外经济存在不确定性，年末负面消息可能加重投资者担忧情绪，股票市场的趋势性机会并不明显。因此，保险公司需要保持警惕，防备突发事件影响。

而对于后市如何缩小亏损幅度，险资透露投连险各账户操作层面将会以波动调整为主，将在权益投资上继续调整配置，精选防御性强、业绩持续稳定的品种，同时关注市场动向，根据市场变化果断调整策略；固定收益部分，各账户将继续超配债券，维持较高久期，进一步增加高等级信用品种。而等中央经济工作会议释放出新的热点之后，才会考虑在配置风格上采取主动积极的操作策略。

巧用账户转换 降低投资风险

今年投连险普遍亏损，是否应选择退保来避险呢？保险人士表示，盲目退保是不理智的行为，因为投连险退保除了要承担账户价差损失外，投保五年以内的投资人还要承担较高手续费，退保可能遭受较大的损失，并不划算。

退保不划算，是否意味着投资者无所作为了呢？答案当然是否定的，对于已经购买了投连险的投资者，其实可以通过账户转换来进行避险。与分红险等稳健型产品不同，虽然投连险没有保底收益，保险公司也不承诺投资回报，但投连险的投资账户一般分为进取型、平衡型、稳健型、保守型，投资方向有股票、混合、债市及货币。投保后，可根据市场行情，在各账户之间自由转换。

泰康人寿的保险专家表示，投连险对于购买者而言，其实是一个进行二次投资的概念，首先是投资者自己确定账户的金额比例，然后保险公司进行投资，而在投资之后，投资者还得在资本市场或好或坏的时候进行资金调整，还可以额外追加投资金额，或者从账户中撤出资金。但是对很多投连险拥有者而言，他们以为购买了投连险就是一劳永逸的事情，现在面临这样的股市动荡，投连险的风险性对他们而言，已经日益增大。因此，建议投保者根据经济环境的变化，利用投资账户间的转换功能创造投资机会。如果投连险账户净值下跌，投资者可将资金放入稳健渠道；当市场获利明显时，再转回进取型账户，这样通过长期投资才能避免市场波动带来的风险。以今年来说，股票型账户普遍亏损，债券型账户也大部分出现亏损，只有货币型账户保持了正收益，投资者如能适时将股票型账户转换成货币型账户，则能避开股市大跌的风险。

与此同时，从产品设计上来看，投连险是一种除健康、养老、意外等险种以外的补充性质的理财产品，一般只提供基本身故保障，对于被保险人包括疾病、养老、意外等大部分风险都不能覆盖。而其身故的保障额度一般也只是缴纳保费与账户净值中较高者，也就意味着传统保险产品“以小博大”的保障方式在投连险中并不存在。