中产家庭偏爱变额年金保险

从今年6月中旬、7月下旬国内两款变额年金险相继面世以来，短短两个月左右的时间，这一新生保险品种正在迅速打开市场，两款产品的保费收入至少达到6000万元。其中，经济实力比较雄厚的中产家庭成为投保主力。

五城市试点京沪成投保大户

所谓变额年金险，是指包含保险保障功能，保险利益与连结的投资账户投资单位价格相关联，同时按照保单约定具有最低保险利益保证的人身保险产品。也有人将其简化解释为“投连险+最低保证+年金化支付”。

据了解，变额年金在欧美保险市场是一款主流产品，最早出现于二十世纪五十年代，九十年代后由于风险对冲技术的发展和各类最低保证的相继出现，开始快速发展。在金融危机前的2007年，美国变额年金保费收入为1700亿元美元，约占年金保险市场的68.5%，占人身险市场的20%，总资产余额约1.5万亿美元。在日本，至2007年，变额年金资产余额已达到16.5万亿日元，占个人养老保险产品的70%左右。在金融危机中，该产品受到了一定程度的冲击，但仍然是国外保险市场的主流产品，2009年变额年金在美国年金市场占比仍接近50%。

国内的变额年金险还处在试点阶段，目前只有两家保险公司，即金盛人寿和中美联泰大都会人寿两家推出了各自的产品。按照保监会的要求，目前的试点区域限于北京、上海、广州、深圳、厦门五市。但记者从相关保险企业了解到的情况显示，目前的销售“大户”集中在北京、上海两市。

投资门槛多在10万以上

记者昨天从中美联泰大都会人寿保险公司获悉，该公司推出的变额年金险产品一个月的时间内保费收入达到5300多万元，而此前上海保监局也曾透露，截至7月底，金盛保险推出的首个变额年金险产品在几个试点城市的销售额也已经超过了千万元。

之所以能够取得如此高的保费收入，和目前推出的变额年金险产品的定位有关。公开资料显示，金盛保险公司的变额年金险产品最低保费为10万元，而首单变额年金险的保费就高达100万。大都会的产品虽未明确限制最低保费，但其通过银行的理财中心进行销售，也就是针对金融资产比较高的客户进行销售，所以门槛也不低。

大都会人寿助理副总裁李雪鹤告诉记者，他们目前的每单保单平均保费大约为25-30万元，最低的一单保费也有20万，最高的则有两三百万的保单。她分析说，这可能与他们此前主要是通过花旗银行的渠道进行销售有关，因为外资行的客户多数都比较高端。随着今后的销售渠道逐步扩大到很多中资银行，预计单均保费会有所下降，可能会降到平均每单十几万元，但不太会降到10万元以下。

虽然相关保险公司并不愿意将变额年金险定位为“贵族产品”或“高端产品”，但记者注意到，目前两家保险公司推出的都是趸缴型的产品，也就是保费需要一次缴清，这意味着投保者需要一下子拿出十几万、几十万甚至上百万元缴纳保费。可见，目前变额年金的投保者应该是中产家庭以上居多。据介绍，除了个人投保者，也有一部分是团体投保者。

适合有投资经验者

对于变额年金险的功能，上海保监局有关人士表示，变额年金保险作为全球保险市场的一款主流产品，兼顾养老、投资、最低保证3个方面功能，符合其希望获得投资收益以实现养老目的，但不愿本金发生损失的偏好。相关保险公司也认为，该产品主要满足投保人在退休养老、子女教育和财富积累等方面的需求。

在首款变额年金险上市时，金盛保险总裁及首席执行官马哲明曾表示，变额年金贴合国内保守及谨慎型投资群体在退休规划、子女教育、健康保障和财富累积及保值等方面的中长期规划需求，使投资者免于被波动的市场左右，亦能帮助激进型投资者实现部分资产保本、优化资产配置、降低整体理财风险等级。

李雪鹤在接受记者采访时也表示，这一产品可以满足投保者的三类需求，一类是专门为孩子积累一定的教育金，另一类是对养老金有一定规划的人群，补充部分养老金；第三类是对资本市场有一定的了解，具有一定的风险承受能力的投资者。

据介绍，按照监管部门的要求，投保此类产品前需要进行风险测评，只有风险承受能力在中等以上的人群才能投保。

分析

两款产品各有利弊

记者对比了目前市面上的两款变额年金产品，两者在保本类型、费用额度、保障额度等方面都有所不同。

金盛的产品是一款7年期趸交型产品，采用最低满期利益保证形式，提供100%满期本金保证。而大都会的产品则是保证单位价格锁定历史最高价格的80%。也就是说，如果运作期限单位价格曾经超过1.25元，即可保本。如果运作期限内价格始终没超过1元，那么客户将损失部分本金，可领取0.8元。

此外，两家保险公司的收费、退保限制等也有不同。例如，金盛的产品在五年内退保需付一定费用，大都会的产品则在三年内退保需要支付费用。

业内人士表示，如果确定资金在长期内不会动用，而且有保本需求，不愿意承担20%的本金风险，可以选择金盛的产品；反之，如果更希望资金具有相对的灵活性，并且能够有一定的本金风险承受能力，可以选择大都会的产品。

对于其投资收益水平，大都会的李雪鹤建议投资者不要有太高的期望值，而是将其作为一种资产配置的手段。