定期存款好还是分红好

一则关于千亿分红险产品到期，保险公司面临集中爽约风险的消息引起了消费者的担忧。消息称近期将会有一批三、五年期银保分红险产品陆续到期，其中不少银保产品的收益率低于银行定期存款，因为当初销售时的承诺是不低于银行定期存款利率，而现在利率市场环境均已改变，投保人无法接受。

事实真如此吗？

记者采访了多家保险公司银保负责人，这些公司均表示，虽然在2005-2007年间的大牛市中，投资类保险迎来一轮销售高峰。其中一大批3-5年的短期分红险今年将陆续到期，今年底保险公司将迎来一个满期给付高峰，但是在市场上，一切都还很平静，保险公司也对给付作了充分的准备。

“满期收益不如预期，这只是外界的猜测，因为保监会此前规定不对分红险作明确的收益预测，因此短期分红险产品是否收益不如预期，现在还不清楚，即使做最坏的打算，客户能够拿到基本的保底收益，即不低于一年期的存款利率，但是如何和三年期和五年期的存款利率比较，还要看各家公司的投资能力和分红水平。”一家大型寿险公司银保相关人士如是说。

在寿险市场上，分红险向来占据各家保险公司的大头，占据保费收入的七成以上。

一家合资寿险公司银保产品设计部负责人告诉记者，在资本市场红火以及央行当时连续十次加息的情况下，当时保险公司通过银保渠道大力推销短期分红产品，确实拉动了保费规模的极大增长，银保渠道对购买这些产品的客户进行了高收益的宣导。

“分红险那几年的分红收益确实不错，但是从2008年开始，资本市场暴跌，进入了降息通道，对于分红险而言，收益水平的下降是可以预测的。现在这千亿的分红产品到底能够给客户多少的满期分红，谁也不得知，如果最后的收益和当初银保承诺的收益相比，悬殊太大，势必会引发市场的担忧。”这位负责人称。