保险理财产品失去保障本质还叫保险吗？

快速返还型两全保险虽被中国保监会叫停，但一些理财型保险产品自年初以来又渐次登场，“快速返还、高返还、高分红、保值增值”等词汇是这类产品的标签。比如生命人寿“生命富贵花”保险（分红型）、信诚人寿“节节高”年金保险（分红型）、阳光人寿保险首款即期年金产品“好兆投”等等。5月16日，中国平安人寿保险股份有限公司（下称“平安人寿”）正在银行保险渠道推出一款名为“金喜满堂”的分红型两全保险。

值得关注的是，今年年初，保监会正式发布《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法》（下称“《办法》”），对两全型保险作出严格规定。据记者了解，保险公司开发的此类保险虽然在生存金返还时间和保险期限上均符合保监会的最新要求，但还是在产品设计上打了一个政策擦边球。业内人士表示，保险产品如果变成了理财产品，失去了保障本质，那还能叫保险吗？

保险期限较短

据了解，该类理财型保险产品一次性缴费，保险期限分5年期和6年期两种，从第3个保单周年日开始每年返还一定比例的生存保险金。

“在银行保险渠道，从去年开始，一些保险公司便陆续推出了这种保险期限较短且一次性缴费的两全保险，品种数量大致在10个以内。”5月16日，一位业内人士在接受采访时分析，这类产品只不过是保险公司在产品设计上的花样翻新，并无特别值得推崇之处。从另一角度来讲，也意味着消费者不能更加直白地比较出产品的收益率。

“5年期、6年期的两全保险一直都是银行保险渠道趸缴产品的基本形态，但现在增加了满3年返还生存金这一特性，应该也算是一个小创新。但不会对流动性等客户的便利性或收益起到太大的作用，因为产品本身的满期时间就很短。可能这种产品的变化更多是为了增加销售说辞，而在给客户提高利益方面相对弱一些。”另一位业内人士分析。

平安人寿在解释为何推出这类趸缴短期险时则指出，低迷市场环境下风险投资难有起色，许多中产家庭都面临家庭资产缩水担忧，普通人群理财陷入困境。而这一新产品快速且多频次的生存金返还可以为客户提供稳定的现金流，分红可以缓解通货膨胀所带来的压力，较高的意外保障还能保证顾客在意外面前减少家庭及个人损失。

新产品优势何在？前述业内人士并不表示乐观，因为在其看来，这些银保产品背后的运营机制并没有发生改变，还是更多关注投资收益，而保障功能被削弱。