财险企业利润率下滑 期待通过特色产品扭转局面

截至2012年11月底，中国财险行业实现保费收入4805亿元，同比增长15.2%，比2011年同期上升两个百分点。保费收入增速放缓，利润率趋降，财险业是否将进入一个新的全行业亏损周期？而上一个全行业全面亏损周期就曾历时5年（2003年～2008年）。

行业人士并未如此悲观，业界共识初步达成，行业或将不复狂飙突进的高速增长，将回归常态增速。而财险业行业利润将从大起大落回到一定盈利水平基础上的小幅波动。

行业增速回归常态增长的共识达成，但2013年仍是新的周期中充满变数的一年，行业利润率将如何变化？在外部大环境产生影响之际，行业的心态将最终决定行业的走向。观察2012年，财险业增速放缓之际，恶性竞争苗头迅速再现，这显然源于过去不择手段抢占市场的“惯性”思维。

2013年，变局从何而生？“万事俱备”的险企退出机制会否成为倒逼行业理性发展的良策？

现实：保费增速放缓

2013年财险行业利润率的继续下滑已经成为行业的普遍共识。

这一轮财险保费的增速是从2011年开始下滑的。数据显示，2010年，财险行业保费增速曾高达34.5%，2011年降到18.7%，2012年则预计在15%～16%。

保费增速下滑最主要的原因是这两年新车销售量增长的放缓。受制于国家宏观政策调整以及各地汽车限购，2011年我国汽车销售增速从2010年的32.37%骤降到2.45%，2012年这一数字有所回升，但很难突破5%，占财险行业70%的车险业务因此受到严重影响。

2013年，不少财险公司把保费目标增速定到了20%，高于2012年。某财险公司车险负责人表示，这是基于2013年汽车销量会有小幅攀升、在国家经济刺激政策下工程投资增加以及进出口贸易向好、使得非车险业务增速加快等因素的判断。

而对于多数人来说，像前几年那样保持30%以上的增长率近几年或很难再现。某大型财险公司高管表示：“中国经济将从一种高速增长的态势进入一种常规增长的态势，""放缓""和""相对慢""是一种必然，是一种常态。”

2013年，行业增速或许继续维持在15%～20%之间，但存在最大变数的是行业的利润率。

2012年大量财险公司开始出现承保亏损。2012年4月，财险行业综合成本率近3年来首次出现同比上升，全年预计上升两个百分点，达到97%左右。虽然整个行业综合成本率还没有突破100%，但对公司个体而言，到2012年三季度末，六成公司的承保业务已是亏损。

2013年财险行业利润率的继续下滑已经成为行业的普遍共识。但是会不会全面亏损？2008年以前出现巨额亏损的现象还会不会再现？这是行业最担忧的。大部分人认为，不会再像2008年前那么惨。

上述车险负责人认为：“上一轮全行业亏损的主要原因是保监会全面放开费率市场化，整个行业一下子进入恶性价格竞争的无序状态。自2008年保监会下发70号文以来，财险市场竞争秩序明显改善。除外部环境外，各家保险公司的认识也发生了转变，不会再为了市场份额长期去做大量亏损的业务。”

上述大型财险公司高管也表示，因为行业的内外部环境发生了巨大的变化，行业的成熟与进步决定了新一个周期的特征应当是在一定盈利水平基础上的小幅波动，而不再是在盈利边际上的大起大落。

具体到2013年，行业是盈是亏、盈亏多少、仍有变数。“除外部环境影响赔付率等一些因素外，最主要的还要看行业费用率的走势。”上述车险负责人表示，2012年，行业利润率的下降很大部分原因是在行业增速放缓的情况下，保险公司为了市场份额掀起恶性竞争。

未来：理性突围

在市场竞争策略上，险企要转变单纯依靠手续费、价格取胜的观念。

从2012年财险市场躁动的表现来看，转变经营理念，对大多数人来说，似乎并不是件容易的事。

某财险公司分支机构负责人认为，竞争是市场经济的常态。理论上，不仅不应该限制竞争，而且应该鼓励竞争，手续费有竞争，费率也要有竞争，也就是未来的费率市场化。“但前提是市场主体知道竞争的底线在哪儿？在财险市场，这一底线就是盈利，即便允许亏损也是短期的。目前的问题是，很大一部分人甚至大多数人，明知道底线但却不遵守，小公司都想做大，大公司要保份额，大家都一味地追求市场份额，形成盲目地竞争。”上述财险公司分支机构负责人认为，之所以出现这种情况，主要原因就是市场缺乏有效的“惩罚”机制，也即一套完善的退出机制，公司不论经营好坏，都可以在这个市场存活。

这一观点得到业内很多人的赞同。上述车险负责人表示，目前保监会对偿付能力充足率不足的保险公司制定一系列业务限制措施，也是退出机制的一部分，但让经营不善的公司完全破产退出市场是很有必要的。

2012年，保监会亦将保险市场退出机制的建立作为保监会三大工作重点之一。“至少目前在财险市场，这一机制的推出并不存在大的障碍。”上述车险负责人表示，退出机制的建立也是最终实现费率市场化的前提。在此之前，行政性的行为监管是非常有必要的。退出机制的建设也是最终实现费率市场化的前提。否则，行政性的行为监管将一直存在，且是必要的存在。“就像现在，一放松监管，市场就乱了。”

而所有外部条件的改变最终是为了险企内部的调整转变。上述财险公司分支机构负责人表示，伴随地方系、车商系等财险公司的进入，市场格局还会出现一些变化，主要体现在中小公司的排名上，但是大的格局很难改变。没有突出股东优势的财险公司必须认识到，除了做大还有其他生存之道，而且要甘于这种生存状态，比如细分市场做专业化、区域化。目前市场上部分保险公司已经开始或者正在形成自己的特色，比如华泰财险的非车险业务、中华联合的农险业务、永诚财险的工程保险等。

除此之外，“在市场竞争策略上，险企也要转变单纯依靠手续费、价格取胜的观念。因为单纯打价格战，现在打不过大公司，未来费率市场化后更打不过，必须有特色的产品，特色的服务或者特色的经营管理之道。” 上述财险公司分支机构负责人表示，事实上，这几年，财险公司在风险控制、后台技术等方面做了不少工作。2012年，在保监会监管督促下，各家保险公司也开始更加注重服务竞争。