保险资金青睐于行业龙头 其中新进和增持46家公司

随着近期新一轮上市公司年报陆续披露，各机构资金流向也再度成为市场热议的焦点。在年初监管层先后三次为险资入市“松绑”的利好刺激下，保险资金有望为股市带来亿万级“活水”。从最新公布的年报看，2013年保险资金看中哪些行业板块及潜力个股呢？
截至目前，沪深两市共有超过530家公司披露2013年年报，其中84家上市公司的前十大流通股股东里，众多保险企业榜上有名，而轻工制造、电气设备、医药生物、化工等多个板块则成为备受险资青睐的“香饽饽”。
业内人士表示，保险公司在投资股票时，通常把安全性放在第一位，习惯于长期持有，以保值增值为目标，因此保险持股对那些追求稳健获利的投资者有重要参考意义。
青睐电气设备、医药生物板块
截至昨日，沪深两市共有超过530家上市公司披露2013年年报，其中84家上市公司的前十大流通股股东里，众多保险企业都榜上有名。数据显示，上述 84家公司中，险资共计持有32.51亿股，市值达328.98亿元。其中，险资新进或增持的有46家公司，合计约持有21.59亿股。
根据保险持股比例先后分布来看，平安银行、宝光股份、精达股份、司尔特、华东电脑、爱康科技、顺络电子、齐峰新材、和而泰、太安堂位列榜单前十；从行业分布来看，电气设备、轻工制造、医药生物、化工等行业成为了险资较为青睐的“香饽饽”。
具体来看，在已披露年报的上市公司中，险资增持或新进入的5家电气设备行业上市公司分别是新时达、爱康科技、百利电气、江特电机和东方电气。其中，新时达和爱康科技是险资在去年四季度新进入的。值得一提的是，已进入的东方电气和江特电机则又得到了保险资金的大力看好。
数据显示，去年四季度增持东方电气1690.12万股至3101.74万股，持股市值达38988.81万元；江特电机则由1423.92万股增持至 1770.71万股，持股市值达19743.41万元。其中江特电机也不负众望，今年以来一直表现强劲，累计涨幅已近两成。
除此之外，险资增持或新进持有了太阳纸业、双星新材、瑞贝卡、中材科技、长青股份、太安堂等14家上市公司。对于保险资金的投向，有分析人士指出，保 险资金更倾向于价值投资，同时最好具备一定的成长性，如行业龙头股等，这些公司业绩的稳步增长也说明了这一点。而且，目前市场低估值更适合长期资金的进 入，除了农业股外，医药以及环保低估值、大消费概念股都有可能会成为险资等长期资金增持的对象。
对于行业后市表现，齐鲁证券分析师认为，今年上半年医药股投资将呈现出两种走势，一是顺势而为，继续配置受国家政策扶持的医疗服务企业，另外，则是在 制药板块集体回调中寻找成长确定性高，不受政策扰动的优质药企。对于基础化工行业，业内人士则指出，2014年基础化工行业整体仍处于去产能化阶段，化工 行业需求端增长机遇主要集中于精细化学品和新材料等新兴领域，预计2014年基础化工各子行业分化加剧。
正筹备与优先股投资相关的业务
从今年开始，伴随保监会先后3次松绑险资入市，保险资金将有望为A股市场引来巨量活水。就在不久前，险资投资股票等权益类资产比例上限由25%提高至 30%，对此有业内人士曾预计，2013年底保险资金运用余额76873.14亿元，其中，股票和证券投资基金7864.82亿元，占比10.23%，那 么“按照当前险资入市仅占10%的比例来计算，理论上将为资本市场提供近1.5万亿元活水。”
“随着今年险资入市逐步松绑，未来险资持股比例也将快速上升。”平安证券分析师缴文超表示，从长远看，保险资金运用松绑是大势所趋，展望2014年， 保险资金运用的市场化改革步伐将继续加速，更多的险资松绑政策将有望出台。“在深化金融体制改革的大环境下，保险资金运用体制改革的基本思路就是坚持市场 化改革导向，把投资权和风险责任更多地交给市场主体，增强市场活力。随着险资投资新政不断出台，保险公司未来三年总投资收益率维持在5%以上将成为可 能。”缴文超说。据了解，2013年保险业实现投资收益率5.04%，比2012年提高了1.65个百分点，创下了近4年的最好成绩。
近期，随着市场对于优先股的呼声愈发高涨，险资也有望成优先股投资的主力军。“从投资角度看，优先股的回报稳定，能够吸引保险机构等长期价值投资者参 与，因此险资有望成为投资优先股的主力军。”业内人士认为，保险公司既可以借助发行优先股缓解融资压力，也可以通过投资其他公司发行的优先股获取投资收 益。
根据公开资料显示，境外保险公司投资的优先股股息率基本在6%以上，在金融危机期间甚至高达10%。预计我国优先股的股息率不低于6%，基本符合目前保险资金对整体投资收益率的要求。
据某保险资管公司人士透露，目前多家保险公司正在筹备与优先股投资相关的业务。“险资对优先股确实寄予期望，但还存在不确定性；险资是否投资优先股需观察优先股的收益情况，同时综合考虑资产配置比例等多方面因素。”
“在有望率先试点优先股的公司中，银行和能源行业公司的呼声最高。”缴文超认为，商业银行如果发行优先股，股息率应为7%-8%，其投资者主要是保险公司、社保基金等长期价值投资者。对于行业后市表现，银河证券给予“谨慎推荐”评级，具体还需看各细分板块。推荐标的个股方面，仍重点围绕两条主线：“新科技类”主线、“拐点类”主线。