陈嘉虎：2009年保险市场必将回暖

陈嘉虎 信诚人寿首席执行官

理财周报的读者朋友们：

新年好！

坦率地说，新年度发布的个别数据引起了我们注意。2009年1月13日，世界经济论坛预测2009年中国GDP增速低于6%，而世界银行预测该数字为7.5%。其中，世界经济论坛认为，中国GDP低于6%将导致全球商品价格、美元强势等恶化；世界银行则认为中国GDP减速将增加中国经济硬着陆的风险，令国内金融系统承压。

再与大家分享一组数字。2008年前11个月，广东省保费收入突破千亿，同比增长44%。而同期，广东省规模以上工业企业利润总额下降13.1%，同比跌幅46.2%。

2009年，中国责无旁贷被认为是推动世界经济平衡得核心力量。可预料的是，2009年中国中国经济将会随全球一起继续探底、寻找方向和建立新的平衡。基于这种趋势分析，我们预测国内保险行业的保费收入增速将会减缓，整个行业将面临结构性调整和变化，主要包括产品开发和监管机制。

2008年理财型保险也随着证券市场波动而大起大落，影响保险公司的业务规模、财务赢利、现金流等各方面。

在北美、欧洲以及日本，提供保证利益的理财类保险产品一直较为畅销，如保证最低死亡金额、保证最低年金的变额年金等。受金融海啸的冲击，美国2008年首6个月的变额年金销售下降12.5%，而定额年金销售则增长了34.2%。2009年，这些国家的保险理财产品设计上将更多限制保证利益的选择，以降低对冲风险，并更加注重产品的保障功能。

在东南亚等其他地区，保险公司提供保证利益的理财产品较少。

对于中国市场来说，2009年保险业回归保障本质是必然的；其次，分红型保险将成为2009年保险市场的拳头产品；养老保险也将持续升温。主要的原因在于：保障型产品受经济周期影响相对较小，且兼具保障和理财功能。

以信诚人寿为例，2009年我们的主打产品是退休规划和分红险。信诚将继续推出医疗健康、退休养老的长期保障、期缴产品创新；另一方面，我们也希望借助保诚集团的退休产品经验，从而有效促进国内商业养老保险的市场份额提高。

我非常认同普林斯顿大学教授Harold James在《中国模式的崛起》一文中的观点：金融危机之后，中国的市场监管模式比美国的自由市场模式更有吸引力。

从保监会推出分类监管制度可以看出，有效监管、风险控制是今年监管的重点，我们对此非常欢迎。保险公司分类监管五大指标的实施，意味着监管效率和针对性提高，便于监管层及时发现行业问题和采取积极措施，这也意味着新发布的监管政策将更加灵活、对症下药。

从市场效率来看，也可以促进整个保险行业的公司治理完善，有利于消费者选择信赖的企业，从而在市场上形成保险品牌梯队。