传统寿险发展方式亟待转型 确保可持续发展

    保险费率改革正在如火如荼进行当中，在"大发展、大挑战、大调整、大分化"新时期下，在互联网金融、大数据时代步步紧逼的前提下，寿险业曾经粗放的发展方式在当前大时代下还能适应么？答案是否定的，2014年，对保险业极具冲击力的一年，各大保险公司为适应时代潮流逐步走上改革之路。
    平安、新华银保价值大幅下降
    分业务渠道而言，2014年，中国人寿个险保费收入2054.2亿元，同比增长3.9%；团险保费收入174.4亿元，同比下降1.2%；银保保费收入998.3亿元，同比下降7.3%；同时，各渠道一年新业务价值为个险渠道同比上升10.7%，团险渠道同比下降12.8%，银保渠道同比下降7.2%。由此可见，中国人寿的个险渠道业务价值和保费在去年均得以提升。
    平安寿险个险保费收入1595.8亿元，同比增长18.8%；银保保费收入138.4亿元，同比增长23.4%；团险保费收入98.5亿元，同比增长25.3%。同时，各渠道一年新业务价值为个险渠道同比上升10.7%，团险渠道同比上升3.1%，银保渠道同比下降35.0%。不过，平安寿险业务银保渠道新业务价值下降的原因可以从年报中找到线索，银保新业务首年期交保费15.16亿元，同比大幅下降35.1%；而首年趸交保费69.22亿元，同比大幅上升58.3%
    去年，新华保险个险渠道保险业务收入472.92亿元，同比增长10.5%；银保渠道保险业务收入534.34亿元，同比增长0.2%；服务经营渠道保险业务收入76.98亿元，同比增长26.5%。同时，各渠道一年新业务价值为个险渠道同比上升22.5%，银保渠道同比下降40.3%，团险渠道仍为-0.83亿元。同样，新华保险去年银保渠道的续期保费收入仅222.08亿元，同比下降26.4%。
    值得注意的是，人保寿险去年则是靠团险渠道突出重围的。年报显示，与其他险企基本上个险保费均有所提升不同，该公司个险保费同比下降2.8%，银保保费也仅同比略增0.3%，然而其团险保费大幅同比增长62.6%。不过，这部分团险业务可持续性较差，在团险100.4亿元的总保费中，有82.8亿元都是长险趸交保费。
     太平净利、内含价值增幅最大
    根据年报，2014年中国人寿归属于母公司股东的净利润为322.11亿元，同比增长30.1%；中国平安寿险业务净利润为156.89亿元，同比增长28.4%；中国太保寿险业务净利润为90.84亿元，同比增长46.1%；新华保险净利润为64.06亿元，同比增长44.9%；太平人寿净利润为34.09亿港元，同比大幅增长163.5%；中国人保寿险业务净利润为18.71亿元，同比增长126.5%。其中，太平人寿净利润增幅最大，超过1.5倍，中国平安寿险业务净利润增幅最小。
    而作为直接反映寿险公司当前经营成果、估计其经济价值的指标，去年中国人寿内含价值为4549.06亿元，同比增长32.9%；中国平安寿险业务内含价值为2642.23亿元，同比增长30.1%；中国太保寿险业务内含价值为1257.37亿元，同比增长29.2%；新华保险内含价值为852.60亿元，同比增长32.4%；太平人寿的内含价值为655.53亿港元，同比增长44.4%；中国人保寿险业务内含价值为474.14亿元，同比增长28.6%。由此可见，六家上市险企内含价值增幅差异没有保费和净利润增幅差异大，其中，太平人寿内含价值增幅最大，而中国人保寿险业务内含价值增幅最小。
    但就业务期限结构、可持续性来看，几家上市险企的情况相差不少。中国人寿去年长险首年保费同比增长1.4%，首年期交保费同比增长15.5%；续期保费同比下降1.4%，续期保费占总保费的比重由2013年的58.45%降至56.82%。中国平安寿险业务个人寿险的续期规模保费1720.56亿元，同比增长12.5%。太保寿险业务期交保费收入占比达85.1%，个人业务全年实现新保业务收入172.81亿元，其中期交新保161.48亿元，同比增长22.3%。新华保险首年期交保费收入为72.58亿元，同比增长22.8%，其中十年期及以上期交产品保费收入为61.39亿元，同比增长22.7%。
    保障型保费占比有所提升
    在监管部门的号召下，越来越多的险企开始不断丰富产品体系、优化产品结构，推动保障型产品销售。根据年报，人保寿险2014年传统型保险、分红险、万能险、意外伤害和短期健康险分别实现规模保费605.06亿元、164.02亿元、14.57亿元、29.84亿元。其中，分红险保费占比由2013年的84.4%大幅降至19.2%，而传统型保险保费则同比大增571.1%，保费占比也由2013年的12%增至76.9%，年报表示，这主要是更符合市场需求的年金型传统险产品较快增长所致。
    与此同时，平安寿险去年一方面分红险和万能险保费收入同比增幅仅为6.9%和6.8%，投连险保费甚至同比下降了8.0%；而另一方面，传统寿险保费收入同比增幅高达104.3%，年金、长期健康险、意外及短期健康险保费收入则分别同比增长71.2%、37.1%、34.3%。保障型保险产品保费收入占比由2013年的16.9%上升至23.1%。
    此外，2014年，新华保险传统型保险实现保险业务收入313.31亿元，同比增长118.3%，主要由于银行保险渠道推出的费率市场化产品销售大幅增长；分红型保险实现保险业务收入661.28亿元，占整体保险业务收入的60.2%，占比下降17.4个百分点。并且，太平人寿去年年金保险保费高达215.9亿港元，同比巨增2158959倍；分红险保费为535.7亿港元，同比下降10.35%；保障型保险产品保费收入占比由2013年的7.9%大幅提升至34.8%。
    在当前大局势空前变化的前提下，若传统保险业寿险任坚持粗放型发展之路，必将比时代潮流所淘汰。在这条改革之路最终谁能笑到最后还需接受重大考验。