小险企肯定要销售那些更多惠及客户的产品，而这些产品的新业务价值往往较低，对资本的消耗也较大自8月5日以来，新的普通型人身保险费率政策正式实施已有20余天。农银人寿、建信人寿、中英人寿等在内的几家中型保险公司率先行动，已经宣布推出费率改革后的新产品。

某保险业分析师对记者表示，定价利率放开引起的最直观变化就是保费的调整，各保险公司的产品价格战一定会打响。他认为，如果有买保险的计划，不妨等到明年再买，尤其是年金类的保险，价格降幅会比较明显。

价格优势凸显

经国务院批准，普通型人身保险已经从8月5日起正式实施新的费率政策。新费率政策的具体内容包括两个方面：一是普通型人身保险预定利率不再执行2.5%的上限限制，由保险公司按照审慎原则自行决定；二是法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和3.5%的小者。

上述费率新政落地后，几家中型寿险公司已经宣布推出费率改革后的新产品。目前上市的新产品价格优势成为其吸引人眼球的重要特点。如，中英人寿称，按照3.5%预定利率开发的产品价格要比目前市面上同类型产品更具竞争力。

建信人寿称，其新产品按照3.5%预定利率设计，与相同保险利益、以2.5%预定利率设计的产品相比，保费根据投保年龄和缴费期间有不同程度的优惠：0至5岁的男性以及0至10岁的女性，采用趸缴方式，保费降低26%；其他投保情形的保费降幅在7%-26%。

保单“以旧换新”将增加

新业务价值降幅10%以内

某保险业分析师对记者表示，费率市朝以后退保的情况会更多，这主要来自两方面因素的推动。一是媒体的宣传，让保险购买者深入了解新政实施后对自己的影响，从而选择购买调整之后的新产品；二是保险业务员的引导。“长期产品第一年的佣金提成比例是最高的，可能达到30%以上，业务员肯定希望客户退保后再买，这样他就能再赚一次佣金，所以业务员有引导客户退保再购买新产品的动力。”

据该分析师称，此次预定利率放开的传统险是大型保险公司盈利能力最强的业务，预定利率上调对其新业务价值的影响应好于预期。

“2012年中国人寿的传统长险保单在新业务中占比只有4.6%，但这块的价值贡献度特别高，达到33%。根据我之前做的测试，像中国人寿这种大型寿险公司，假如产品预定利率提高到3.5%，保单量如果维持现在的水平，新业务价值大概下降15%。虽然保险产品不是价格敏感型产品，但是我们假设价格下降后销售量会提升，因此，综合来看，新业务价值的下降幅度应该低于10%，比预想的要好些。”他分析道。

价格战难免

小险企受影响更大

上述分析师表示，传统保险费率市朝后，各公司之间的价格战一定会爆发。同时他认为，如果有人想买保险，可以再等等，至少等到明年再买，价格会便宜不少，尤其是年金类的保险产品。

价格战打响的原因在于部分公司冲击保费规模的冲动。国内部分保险公司在发展过程中，职业经理人与股东的诉求不同。负责保险公司经营的经理人首先会考虑规模，保费足够高、规模上去了，他们就可以去宣传，利于公司打开市场知名度。欲做大规模抢占市场，小险企肯定要销售那些更多惠及客户的产品，而这些产品的新业务价值往往较低，对资本的消耗也较大，但对于公司有没有足够的资本、偿付能力是不是充足等问题，则是股东需要考虑的。

有十多年保险从业经验的麦女士认为，寿险费率市朝后，国内保险业会经历两三年的混乱期，不排除某些险企为抢占市场不考虑盈利的不规范行为。“在国内保险市场并不成熟的情况下，我对保险公司集中推出的新产品的突然‘便宜’会持续多久持谨慎态度，会不会有新产品销售一阵子又不卖了？”她分析认为，乱象需要行业慢慢调整，从长期来讲，各险企还是会回归理性，逐渐回到合规运营上来。而对消费者来说，除了挑选便宜的保险产品，也需要考虑保险公司的资质和信誉。

价格战不可避免，为了促进市场竞争更加规范，保监会势必加强对险企的资本监管，加速第二代偿付能力监管体系的建设。而在价格战过程中，小险企受资本金和投资能力的约束将更大。