银行业一直被视为现代经济的核心与血脉,也扮演着经济运行的“晴雨表”角色。近期,美国经济的“晴雨表”引发了全球的担忧。
据报道,当地时间5月1日,美国加利福尼亚州金融保护和创新局宣布关闭第一共和银行,由美国联邦储蓄保险公司(FDIC)接管。随后,联邦储蓄保险公司与摩根大通达成协议,由后者收购第一共和银行的所有存款和绝大部分资产。这是继硅谷银行、签名银行之后,两个月来因资金链断裂而被关闭、接管的第三家美国区域性银行。
美国银行业危机的持续发酵让全球资本市场充满了恐慌感。“雷曼时刻”重演?大萧条的前奏?尽管美国方面坚称爆雷只是孤立事件,但是,“黑天鹅”现象不断涌现,背后或许潜藏着系统性风险隐患。
从硅谷银行倒闭到第一共和银行被接管,分析美国银行业危机的根源,除了银行流动性管理不足、资产负债错配严重以及长期监管失灵外,还有一些深层次问题值得关注。
当前,银行业的管理体系仍沿袭着工业时代的生产关系,而业务范畴和运营模式却已经是数字经济时代的生产力。银行业监管体系的韧性不足、风险预案失灵等问题凸显出监管规则的细化使得对“黑天鹅”和新问题的指导性不足。传统银行治理模式也未能适应新技术、新环境的挑战,这种“力不从心”导致了危机的加剧。
面对银行业危机,“强者恒强”现象凸显出政府介入牵线搭桥,让更有实力的商业银行接管危机银行的业务。然而,混合型接管中的利益协调和激励问题仍然存在。监管者希望尽快阻隔风险外溢,防范系统性风险,而接盘者则受利益驱动,这必然要经历一番挑选和讨价还价的过程。
美国联邦储蓄保险公司和美联储近期发布的调查报告指出,银行危机的原因既包括银行自身管理不善,也涉及到立法上对中小银行监管的放松、宽松货币政策导致银行资产规模膨胀过快积累风险、监管机构核查人手不足等问题。
银行危机暴露了美国银行监管机构的种种问题,其公正性和处理危机的果断性备受质疑。资本主义的“看不见的手”和西方监管机构的“独立性”显然并非铁板一块,自由市场经济并非绝对自由,而是需要监管与制度约束的市场经济。