近日，兵工集团2017年度工作会议在京召开。会议指出，积极稳妥地在7家企业开展混合所有制改革，一机集团列入军工企业混合所有制改革试点，在5家市场化程度较高、以民品为主的子集团板块开展职业经理人公开竞聘试点，对凌云股份董事、高管和骨干员工实施股权激励，在千寻公司、中兵康佳探索三级企业管理层股权期权激励。

此前1月4日，中国兵器工业集团公布了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见（试行）》，并引发了市场对混合所有制改革的关注。数据显示，截至1月16日，开年来的十个交易日，国防军工板块共上涨2.09%。

申万宏源：关于需求释放和政策催化两点，我们有严密的统计和来自行业的反馈。需求释放：我们选取与武器装备相关性较强的标的进行统计，结果显示航空、航天、军工电子信息化等细分行业的上市公司业绩真实增加且向上趋势明显，平均PE也都处于中枢下限且近-1.67σ区域。

政策催化：1）中央军委会议明确军工已经开始解决“脖子以下”问题 2）各集团资产证券化目标已经制定，2017年开始进入实施年 4）以船舶工业和兵器工业为代表的军工央企混改落地 5）军民融合领导机构设立的逐渐临近和各地居民融合机构的设立等。

这两个点的逐渐确认，就是市场上认可军工并且开始超配军工的过程，所以我们判断就是军工作为一个经常轮动的板块，在第一季度会走出一个相对收益较高的行情。所以，建议从现在开始超配军工。更多>>军工混改主题基金 基金代码基金名称近一年收益费率操作000800华商未来主题混合7.89%1.50%0.60%160630鹏华中证国防指数4.65%1.20%0.60%000596前海开源中证军工2%1.20%0.60%扫描下方二维码，关注基金