2011年，你的投资肯定是亏损，即便是赚点，也被CPI消化了。就连一向以稳健著称的保险理财产品都受其牵连。据普益财富统计，截至2011年11月，纳入统计的109款万能险的平均结算利率为3.86%，仅一款产品收益超过5%。而投连险表现就更为惨淡，截至2011年底，71个进取型投资账户和45个平衡型账户全部为“负收益”。

专家称，基于2011年，万能和投连的表现，各家险企仍然会将产品的重点转向分红型。本报记者发现为了今年开门红，保险公司还是将主打分红牌，不过产品同质化程度严重。另外，由于银保渠道的严管，各家更加重视个险渠道的销售。

多数万能险未跑赢定存

万能险作为一种投资型保险产品，其投资标的主要为大额协议存款以及国债、企业债等各类型债券，另外还有少部分比例投资于股票和基金，投资风险类型归属于稳健型。加之，收益率每月公布，公开透明，所以在过去几年中，市民投资该类产品的热情比较高。平安人寿一直将万能险作为公司产品开发的重点，收益率在同业中一度处于领先位置。

不过，记者注意到，截至2011年11月底，泰康人寿的万能险数量最为庞大，为17款，平均收益也是高达4.29%。另外，收益靠前的还有国华人寿的4.70%，太保寿险的4.19%，中国人寿的4.05%。

当然也有个别公司的平均收益甚至低于3%，例如，中英人寿的2.50%，中宏人寿的2.53%。

尽管万能险结算利率多数收益超过4%，但仍然低于同期5年期存款收益1.64个百分点。

难改“一险独大”的局面

投连险则更是“边缘化”，目前只有平安、泰康、太平以及一部分外资寿险公司尚且有少量投连险销售，大部分公司都已停售投连险。

数据显示，截至2011年，我国保险市场的分红险在人身险中占比已经高达近80%，分红险依然是各大保险公司的主推产品。

从保险公司自身利益出发，由于万能险、投连险在实施新会计准则后已不能被全部计入年度保费收入，对保险公司的市场规模扩张的贡献越来越小，大多数保险公司对其必然有所收缩。

有保险专家称投资型保险市场中分红险“一险独大”的情况势必更加严重。

分红险酣战

从开门红各家推的产品就可以看出问题，新华保险率先在2011年12月中旬进入开门红阶段。尊贵人生年金保险(分红型)、吉祥至尊两全保险(分红型)是其开门红重点推荐的产品。

而保险老三家也不例外，具有年金和累计生息特点的分红保险成为其绝对的主角。

中国人寿在个险渠道重推福禄鑫尊，也是其去年明星产品福禄金尊的升级版。

平安寿险个险重点营销产品是金裕人生两全保险(分红型)，主打短期交费、高额快速返还、提供生存金和红利的累计生息等特点。

太平洋寿险去年重推的鸿庆人生与平安的金裕人生可谓针锋相对。今年个险渠道有望用三款分红型产品组合应战。

●专家称，基于2011年，万能和投连的表现，各家险企仍然会将产品的重点转向分红型。