“再也不碰基金股票了，只要能比定存银行利息高点，我就很满意了。”被熊市大伤元气的股民王小姐如今一心只想找个避风港，本周，她在银行为自己购买了人生中第一份万能险保单。让她动心的并不是这份保单的保障功能，而是每年高达5。7%的复利利率。如今，像小王一样从股市转战万能险的投资者不在少数。在某些城市，万能险已经取代投连险和分红险，成为银保市场的当家花旦，各家银行网点热销的万能险种甚至大有分流银行固定存款之势。

高利率最具吸引力

短短半年时间蹿红为保险市场新宠，万能险究竟有怎样的魔力？简单来说，万能险是一种既有保险保障又有储蓄投资功能的保险品种。作为一种保险保障产品，万能险在缴费多少、保险额度、保单价值领取等方面，都有很大灵活性。目前在银行热卖的品种大多是改良后的万能险，强化了理财功能，而弱化了保障功能。通常投保人只需到银行填妥保单，并一次性缴纳保险费即可，无需核保、体检等复杂过程。这些万能险只对意外身故和32种重大疾病提供个人账户价值105%的最高赔付，投保人在三到五年后可以灵活支取保费。由于万能险保费一般被保险公司用来投资大额协议存款、国债、定向募集债券等与利率密切相关的稳健产品，因而在熊市往往更具吸引力。

零风险，月月复利，年利率比银行定期存款高，这是所有保险公司万能险宣传单上出现频率最高也是最有诱惑力的字眼。农业银行理财经理郭穗华给记者算了一笔账，她推荐的一款万能险购买起点仅为1万元，按日计息，每月复利，前三年保底利率为2。5%，照以往几个月的结算利率算下来，年收益率都在6%左右，而且免税。而如今三年期整存整取储蓄的年利率为5。4%，扣除利息税后年收益仅为4。32%。

为了抑制保费增长过快，保监局已经要求各保险公司降低了万能险的结算利率，9月1日，平安人寿公布的万能险结算利率公告显示，上月平安个人银行万能保险年化利率约等于5。5%，比7月份骤降8。3%。但即便这样，依然高于定存储蓄的收益。

并非适合所有人

不过，保险专家提醒说，稳健的万能险也不是适合所有人购买。中国人寿保险代理人石艳告诉记者，万能险购买者至少要具备两大条件：第一，有一笔富裕资金且没有其他投资意向，资金额至少在1万以上；第二，对万能险产品的投资回报有5年以上的准备。万能险的保险特性决定了只有长期持有保单，才可以实现利益最大化。

所以，万能险并不适合希望短期获益的人。如果投保一两年就退保，要被扣除初始费用、风险保险费等费用，有的公司还要收取部分领取手续费和退保手续费。这样算下来，收益就大大不如定存了。