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创业投资发展受国务院高度重视,政策支持力度加大

2024-06-13356次浏览
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最近一次国务院常务会议强调,发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措

最近一次国务院常务会议强调,发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。会议要求围绕“募投管退”全链条优化支持政策,鼓励保险资金、社保基金等进行长期投资,积极吸引外资创投基金,拓宽退出渠道,完善并购重组等政策,打造支持创业投资发展的良好生态环境。

党中央、国务院高度重视股权投资行业发展。今年的《政府工作报告》指出,要鼓励发展创业投资、股权投资,优化产业投资基金功能。发展创业投资是培育新质生产力的重要途径之一。新质生产力以创新为主导,具有高科技、高效能、高质量特征,而企业在发展过程中通常需要大规模、长周期的资金支持。创业投资的“风险共担、利益共享”特点,恰好符合新质生产力发展的需求,可以为传统产业升级、新兴产业培育提供稳定的资本支持。

创业投资专注于投资具有创新能力和发展潜力的企业,尤其是初创阶段的科技创新中小企业。据数据显示,中小企业为我国技术创新做出了70%以上的贡献,是技术创新的主力军。由于具备专业的投研能力,创业投资机构通常具有敏锐的市场洞察力,能够快速把握市场变化和技术进步,将资金注入到最有前景的领域和企业,从而加速新质生产力的发展。

受多方面因素影响,近年来我国创业投资市场发展速度放缓,资金募集困难、投后压力大、退出预期不稳定等问题日益凸显。国务院常务会议此次针对行业面临的现实问题提出了具体要求,将为创业投资行业发展注入新的活力和动力。

推动“长钱”进入市场,壮大耐心资本。国外成熟市场显示,创业投资机构的有限合伙人主要包括养老金、大学捐赠基金等,这些机构具有长期资金承诺和投资期限,能够为创业投资机构提供长期稳定的资金来源。相比之下,国内的有限合伙人仍然以民间资本、个人为主,更偏向于追求短期回报。因此,需要进一步完善相关政策法规,为保险资金、社保基金等“长钱”进入市场创造制度基础,推动更多创业投资资金成为耐心资本。

拓宽退出渠道,稳定市场预期。去年8月底以来,证监会加强逆周期调节,暂时性收紧了IPO政策,合理掌握新股发行的节奏。在国内市场,IPO一直是创业投资基金实现退出的主要方式,市场期待有更多多元化的退出渠道。相关部门应继续推进股权投资和创业投资份额转让试点工作,灵活运用实物分配股票等措施,充分发挥并购在交易退出环节的作用。

引导机构积极布局初创期企业。前一段时间,一些投资机构通过投资准备上市的项目取得了短期收益,导致一些创业投资机构偏离了初衷,开始更青睐风险较低、处于快速增长或成熟期的企业,而对于初创期科技创新企业则持保守态度。相关部门应进一步引导创业投资机构明确定位,通过贯彻私募基金“反向挂钩”等政策,鼓励创业投资基金“早期投资、小额投资、长期投资、科技投资”,更好地发挥创业投资在挖掘、培育、支持新质生产力方面的独特作用。

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