投连险被逼穿“保暖衣”

　　期缴产品保额最少是基本保费的20倍，投资成本将整体下降1元、1.5元、1.7元、2元……看着自己投资账户的单位价格蹭蹭地往上涨，市民刘先生心中充满了喜悦。不过，刘先生沒有注意到的是，尽管投资收益可观，但他的所谓保单提供的保障非常有限——万一哪天他不幸身亡，投资账户中的钱虽全额返还，但保险公司却只赔他5000元。针对部分投连险“重投资轻保障”的现象，保监会日前出台的投连险新精算规定要求，按期缴费的投连险产品，保额不得少于基本保费的20倍。也就是说，刘先生5000元年基本保费，最少应有10万元保障。

　　牛市拉动投连险升温2005年1月，刘先生购买了一份投连险，每年基本保费5000元，2005年2月申请追加额外保费25万元，2006年及2007年，刘先生按期续交基本保费各5000元，2年共交保费265000元，投资账户中有252329.44个投讓崶位。

　　刘先生曾一度郁闷，受股票下跌影响，2005年投资账户单位价格一直在1元以下，最低时跌至0.9元。直到2006年4月，投资账户的单位价格才一路上扬，到2007年3月初，已上涨到2元，投资账户价值超过50万元，2年的收益率达100%。

　　记者从从该产品单位价格走势图上看到，自2004年4月到2007年3月，投资账户增值幅度超过上证指数，3年下来，投连险居然跑赢大盘。

　　在2006年以来的牛市推动下，各公司投资连结保险的偏股型投资账户的收益率普遍创新高，带动投连险市场的升温。近日，约有20个投连险投资账户获批，涉及成长型、稳定型、避险型等多種类型，这些产品将在近期推出市场。

　　被强制增加保障功能一个不被注意的细节是，刘先生的投连险的投资收益虽不错，但根据条款约定，他的投连险保额很少，除第一年是基本保费的10倍外，其余每年等于年基本保费。刘先生的年基本保费为5000元，因此第一年有5万元死亡保障，第二年后就只有5000元。万一哪天刘先生不幸身亡，保险公司将只会赔5000元，投资账户的钱则全部返还。

　　“很多投连险产品片面强调投资功能，提供的保险保障非常低，有的只提供意外身故保障，保险的保障功能尚未得到充分发挥。”招商信诺精算部的一位人士昨日表示。

　　据介绍，中国保监会日前出台的投连险精算规定要求，投连险的保障比例不得低于签发保单时个人账户价值的5%，个人如果一次性缴纳保费20万元，那么保障的金额不得少于4万元，而且必须提供意外死亡和非意外死亡的风险保障。对期缴保险产品，保险金额不得低于基本保险费的20倍，进一步加固了期缴投连险产品中保障的功能，这也是强制性地规定了产品的最低保障功能。

　　交易费用和成本降低“以前按年缴保费的期缴投连产品的首年初始费用，高的达到70%，低的有55%，剩余的部分进入投资账户，而根据新精算规定，首年初始费用不得超过50%，续年初始费用也有具体规定。”招商信诺这位人士说，一次性缴费的趸缴产品，首次保费5万以下部分初始不得超过10%，5万以上的部分初始不得超过5%，追加的保费初始费用不得超过5%，而以前保险公司最高可收取10%的初始费用。

　　据介绍，目前很多投连险产品买卖差价在5%左右，比如某投连险的单位卖出价为2.00元，投资者进入投资账户的资金，就得在卖出价的基础上增加5%的价格购买，即2.10元，这種买卖价差實际上是一種前端费用。“根据新规定，投资账户买卖的价差不得超过2%，投资者的投资成本也降了3%。”

　　另外，根据新规定，投连险的保单管理费不得是账户价值的一个比例，而应该是一个与账户价值无关的固定数，因为保单的相关服务成本不应该是和账户价值成简单正比关系，也就是说，保单管理费不会随着投资收益的增加而同步增加，这样的规定也使得投连产品的费用更加科学和透明。

　　名词解释投资连结保险简称投连保险。是指一份保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时的投资表现来决定的。投资连结保险是一種融保险与投资功能于一身的新险種。20世纪70年代，英国最早出现投连保险并词在国际上流行。目前，在亚洲地区，新加坡、香港都已经推出投资连结保险，广受欢迎。