【编者按】新春在即，各大险企也在趁着岁末年初的机会猛冲“开门红”。而对于消费者而言，分红险、万能险、投连险，不论保险公司主推什么产品，2013年怎样买到最符合自己需求的保险产品才是最重要的。

　　让我们回顾一下2012年这些保险产品的表现，以便在新一年的保险筹划中，能有更理性、更智慧的选择。

　　投资范围扩大

　　收益有望走高

　　与传统寿险相比，分红险不仅同样有传统险种的特点，而且增加了“诱人”的分红功能，被认为是保险产品中能够在一定程度上抵御通货膨胀和利率变动的主力险种，故而一度受到市场追捧。

　　由于监管部门规定，分红险的收益无须通过公开渠道告示大众，只需要向投保客户寄达年度收益报告说明书，因此每个分红产品每年到底分到了多少红利，无从统计和比较。

　　可以了解到的是，分红险本身的保障部分也内含了一定的收益率，大约在1.5%-2.5%左右，因此再加上一定的分红，从收益角度上看，与定期储蓄、人民币理财产品和货币市场基金不相上下，当然，保险的流动性在这所有品种中是最差的。

　　2012年，我国保险投资新政拉开帷幕，险资投资的范围和比例都大大扩展了，虽然2012年分红险的收益报告还没有发到投保者个人手中，但可以预计的是，相比2011年，“红包”应该会稳中有升。

　　需要提醒的是，分红险灵活性相对较弱，变现能力较差，如果中途退保，投保人只能按保单的现金价值退钱，损失较大。所以不能长期进行定点投资的人在购买分红险时需慎重，如短期内有大笔开支以及收入不稳定的家庭不适宜购买分红险。

　　有保底但收益

上升空间不大

　　万能险是可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。投保人所缴纳的保费被分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于储蓄投资。投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，对保险保障额度和储蓄投资额度进行调节，让有限的资金发挥最大的作用。

　　从各公司已经公布的万能险2012年12月结算利率来看，大部分2012年万能险结算利率遵循了这样的轨迹:1-4月结算利率多为4.05%或以上；5月之后，大部分保险公司开始逐渐调低其结算利率，到7-8月时逐步调整到3.9%及以下，到了12月份一些保险公司开始略微调高了其结算利率，以提升其对客户的吸引力。

　　由于监管部门规定万能寿险的投资账户部分必须有1.75%以上的承诺保底收益，而各家公司的万能险保底收益率一般承诺在2%-2.5%之间，这些年来，万能险的实际结算利率通常可达2.5%-5.5%，不同公司、不同产品之间的差异还是蛮大的。

　　但由于这些收益率都是指扣除初始费用后进入个人投资账户部分的资金收益率，因此折合为当年投入所有资金的实际收益率后，并不可观。一般而言，只有当万能险产品的投资账户收益率超过4%后，其实际收益率才能比定期储蓄、货币市场基金等其他理财方式要高。

　　也正因为存在这样的特点，在投资万能险的三到五年内，虽然名义上有较好的保底收益率，但资金的实际折合收益并不能让人满意。这一产品的理财和投资功能要在中长期以后才能显示出能量来。

　　受累于A股熊市

　　应善用账户转换

　　投连险在2012年的遭遇与偏股型基金极为相似，受A股市场长时间低迷的拖累，2012年前11个月，在266个投连险账户中，有229个遭遇收益负增长，其中与股市关联度最高的激进型投连险账户，在此期间的平均收益率甚至达到-9.97%。不过随着沪深两市在2012年12月大涨，266只投连险账户实现了2.67%的整体收益，当月取得正收益的产品占总数比率约81.58%。

　　需要注意的是，投连险有“上不封顶下不保底”的特征。在分红险、万能险、投连险三种投资理财型险种中，投连险是唯一没有保底和固定收益的险种，最终结果完全取决于投资收益情况，而且盈亏100%由客户自负，保户承担的风险较高。可能享有较高的回报，也可能承担较大风险，其风险远远大于万能险和分红险。可以说，投连险更适合风险承受能力较高且愿意长线投资的阶层。

　　从市场经验来看，个人投资者在选择投连险时，一定要认清自己的风险承受能力，然后去选择适合自己风格的账户。一旦选择错误，要及时调整，比如通过同一产品内部不同风格账户的转换等方式进行弥补。