田先生今年57岁，再过3年即将退休。太太退休在家。夫妇俩目前的年收入总计将近16万元，加上4万元的利息收入，每年总收入将近20万元。除去日常消费，每年能节余15万元。两人的收入大部分都转化成了储蓄，以前单位分的福利房现在市值已将近100万元，没有任何贷款，现在家庭净资产已经达到180多万元。

临近退休，田先生还有两个财务目标有待实现：首先，为儿子准备20－25万元的结婚费；其次，退休后收入将减少，希望能通过进行一种稳健的投资，保持目前的生活水平。请问专家，应该如何进行理财规划？

个人资产分析

由于该客户目前已近退休，首先假定客户的风险偏好为保守型，因此为客户做的规划，都以风险最小的投资产品作为资产配置。现根据客户信息做出如下归纳：

假定未来40年年平均通货膨胀为4.5％，田先生儿子的结婚费用随时需要使用，现有4万元利息收入假定为银行一年定期存款利息收入，退休以后余寿为25年。田先生目前还将工作三年。田先生每年支出为5万元，现有现金存款103万元(以4万元利息，3.87％一年存款利息推算而得)。

首先，田先生为儿子准备20－25万元的结婚费，假定是需要当即使用的，以25万元上限做准备，根据现金模拟表，若以将来平均年存款利率3％，而通货膨胀率为4.5％来测算，田先生在80岁的时候将出现入不敷出的情况。

投资规划建议

首先，将儿子的结婚费用单独存入一个账户，可将25万元购入货币型基金，因为这笔钱田先生可以随时支取，而购买货币型基金收益将比现有活期利息0.81％高出2－3倍。

其次，田先生可考虑将剩余资金分为三部分，即(103－25)×40％＝31万元，购买目前各银行推出的打新股理财产品，这类产品一般收益率为8％－15％，风险较低。一般为一年期一次，且一年有几期发行，按10％估算，一年收入可达3.1万。另外，田先生未来三年的家庭收入剩余，可以考虑追加至此作为投资。

另外的50％，即40万元，可考虑购买银行与保险公司合作的万能型保险，此类产品类似于长期定期存款，但每月复利计息，利率可调，更能适应现在所处的加息周期。一般存款4－5年以上收益将高于银行定期存款，时间越长越划算。也可以提前取出部分，余下部分继续滚存。可考虑存入后在75岁之后开始每年支取生活费用的一半。此收益按年复利5％测算。

余下的5％，约4－5万元，可考虑购买1－2只平衡型开放式基金，因为国内资本市场长期向好，可将此笔做长期投资，按年平均10％收益测算，该笔投资在田先生75岁时，将累积至25万元。最后5％，可作为家庭流动现金。

经过现金流模拟测试，按以上三部分资产配置，田先生将在退休后不会再有入不敷出的风险。

另外，随着我国金融产品的不断创新，一种在西方社会已经流行，很可能在近几年在我国保险公司或者金融机构推出，可能真正实现"以房养老"的保险产品--住房"反向抵押贷款"有可能成为将来田先生的选择。即投保人可以用居住房屋的产权作抵押，按月从保险公司领取现金直到身故。田先生目前的房产为净资产，如果将来田先生购买了这种保险产品，田先生的现金流将会更为充裕，将可以进一步提高退休后的生活品质。

特别说明

以上分析建立在田先生提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑客户的理财目标和现金收支状况而制定的。本文作出的所有分析都是基于田先生当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议田先生定期评估自己的目标和计划，每年定期检讨一次。