上周，市民张女士向本报记者反映，她在成都某银行网点办理储蓄业务的时候，银行工作人员向其推荐了一款理财产品，称该产品100%保本，有12.5%的保底收益，同时每年还可享受分红。

对于银行工作人员的介绍，张女士心动之余也有些疑惑，这到底是啥理财产品？是否真的既能保证安全又有高收益？

收益比银行同期定存高2倍多？

张女士告诉记者，从自家的小孩去年上小学后，她就开始给娃娃准备教育金的储蓄。上周，她拿着5万元去银行存5年期的定期。当了解到张女士的需求后，银行工作人员向她推荐了一款理财产品。张女士给记者提供了一份从银行获得的产品宣传单，宣传单上写着，只需一次性缴清费用，就保证100%保本，此外还保证有12.5%的保底收益，同时可享受5次分红，5年后到期。

记者粗略估算了一下，按照保底收益12.5%计算，5年的收益高达62.5%，还没有算上5次分红，单这个"保底收益"就十分诱人。与此对比，目前5年期定期存款的年利率仅为3.6％，5年合计18％，两相对比，投资该理财产品的收益竟是银行5年定期存款的3倍多。

啥产品？其实是个保险

就张女士的疑问，记者来到她所说的那家银行网点咨询，发现该理财产品的宣传单醒目地贴在银行进门的位置。

"这是一个啥产品，收益咋这么高呢？"对于记者的疑问，该银行工作人员坦陈，这产品其实是一款银行保险产品，银行只是代售。工作人员表示，这款产品没有风险，只要一次性投资额在5000元以上，保本之余还有收益，类似于整存整取的储蓄业务，而且收益比定存高出许多。

收益率，其实每年也就2.5%

"保底收益12.5％，真有这么高吗？"对于记者的疑问。该人士表示，其实12.5%是指5年的收益，平均每年也就2.5%左右。为何不在宣传单中注明这一点呢？该人士称，前面说了是"5年期满"，一般客户应该能够理解这是5年的收益；而且，宣传单上也没有说"保底收益12.5％"就是年收益啊。

"虽然每年2.5％比一年期存款高不了多少，但是这产品每年还有分红，加起来还是很不错的"，工作人员表示，参照目前市场上的分红水平，该产品分红达到4％是完全可能的，"5年下来收益率至少能达到百分之二十几。"如此，该产品的实际收益水平与5年期定存到期的利率18%差距明显缩小。记者还留意到，该银行代销的另一款保险中，宣传资料上作为参考的年收益率高达5％。

分红可能只是个传说

那么这款产品是否如宣传所说100％保本呢？

"持有到期肯定是100％保本的，不仅如此，保险公司还保证12.5％的收益。"不过，工作人员也提醒，买这个产品，客户最好是拿长期不用的钱来买，比如，本来用来存定期的钱，因为中途退出就相当于退保，"一般来讲，退出得越早损失越大，刚买就退保甚至本金都可能遭受损失，而投资时间越长收益则越可观，退保损失也越小。"

记者留意到，在保险公司正规的宣传单上也有关于退保的"温馨提示"，该提示称，如果客户在犹豫期后申请解除合同（简称退保），保险公司将按照当时保险单的现金价值退给客户，客户可能会遭受一定损失。

相对于满期收益，银行工作人员强调，年度分红才是更为重要的收益来源，据称，去年绝大多数保险公司的分红水平都在4％~5％左右，大大高于同期存款利率。

不过，记者从一些保险公司获悉，分红险的红利其实是不确定的，前几年的分红并不能代表未来的情况，"分红水平要根据保险公司每年的实际经营状况来定，如果盈利情况较差，甚至可能不分红。"该工作人员表示，公司经营多款分红险产品，从历年来的分红数据来看，尽管有些年份的分红水平偏低一些，但目前尚未出现不分红的情况。"可这并不代表你所购买的这款产品一定会分红，不确定性确实是存在的。"保险公司的工作人员表示，"通常我们会建议客户购买大公司的分红险产品，由于大公司积累的分红时间比较长，也可以避免分红水平的大起大落。"

采访手记

保险的本质是保障

值得注意的是，保障原本应该是保险产品的核心功能，但在一些宣传单上，往往会成为高收益理财产品赠送的附属品。张女士交给记者的这张宣传单显示，购买这一产品后，在获得高额的投资收益的同时，保险公司还将向投保人赠送交通意外在内的保障。业内人士告诉记者，部分销售人员为吸引市民投保，会刻意夸大保险产品投资收益，或通过文字游戏制造高收益假象，消费者应该注意避免被误导，而避免被误导的关键就是不要盲目看重保险产品的投资收益。专家表示，作为家庭资产配置的一部分，买保险对一个家庭的财务规划是至关重要的，然而，客户在购买保险产品时，一定要清楚保险产品的本质是保障，投资只是附属功能，而且相对于股票、基金等投资方式，保险的收益不会很高。