马先生和太太都是普通白领，先生月收入1 .1万元，太太月收入1.3万元，两人都是供职于私营企业，公司福利一般，但年末两人通常总计会领到10万元左右的年终奖。

车贷和房贷已还清，女儿进入大学，家庭收支情况明显改善。马先生计算，扣除家庭基本开销3500元、娱乐购物5000元、女儿大学生活费用1400元以及马先生的养车费用2000元，他们家庭每月有1万元以上的结余。

理财分析

理财师认为，马先生家庭目前处于生命周期的退休前期，子女准备参加工作，家庭收入明显增加，支出减少，资产逐渐增加，个人事业处于巅峰状态，但身体状况开始下滑。这一时期，最重要的应该是做好现金规划和养老规划，并在资产组合中配置风险较低的金融资产，获取稳健的收益。

从客户家庭财务数据看出，马先生家庭的结余比率为63%，远高于参考值，反映其提高净资产水平的能力很强，家庭的财富积累速度较快。目前马先生家庭负债比率为0，该比率的合理范围为50%以下，投资与净资产比率为0，远低于参考值50%。

总体分析马先生家庭的各项财务指标，发现其财富积累速度较快，财务状况安全性较高，无债务负担，但流动性资产量太大，财务效益不高。理财师建议，马先生家庭改善资产结构，提高投资资产比重以提高收益率。

理财建议

退休养老规划是为了保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，所以从现在就要开始实施规划方案。现在主要的退休规划工具有社会养老保险、企业年金、商业养老保险以及其他储蓄和投资方式。

随着我国老龄人口占总人口比例的不断增加，截至2014年底，我国老龄化率约17%，进入“老龄化社会”，而社保替代率不断下降，至2014年社保替代率只达到40%，单纯依靠社保养老，不能保证较高的养老生活质量。

而企业年金现在普及率不足1%，因此商业保险是家庭养老规划的重要工具。

理财师建议，马先生家庭利用年收入的10%，约4万元投资养老商业保险，退休后可每月领取一定的退休养老金，维持退休日常生活。

剩余的6万元年终奖和每月的结余可投资于银行的理财产品和基金，提高投资资产收益率。银行理财产品认购起点最低5万，半年期产品预期年化收益率为4 .5%-5.5%，收益稳健可适当配置。

基金方面，建议马先生家庭可配置20%资金长期持有股票类基金或每月基金定投，以红利再投资的方式，享受复利带来的利润，在风险可控的基础上，提高投资收益率。理财师认为，通过对马先生家庭的资产进行短期和长期配置，整体方案稳健，预期收益率中等偏高，加上社会养老保险，可保障其退休养老生活。在目前这种社保替代率持续下降，企业年金未普及的情况下，商业保险在退休养老的角色中举足轻重。做好稳定的、合理的商业保险投资，不仅可以使财富稳定增长，还可以得到富裕、幸福、有尊严的养老生活，真是一举多得。