结算利率下滑

经历了2006、2007年的风光，如今的万能险利率再也回不到早几年的辉煌。保险公司万能险产品6月份结算利率公告陆续发布，利率水平普遍底部运行，不敌五年定期利率水平。

央行在1个月内连续两次降息后，目前5年期定期存款利率已回落至4.75%，但是主要保险公司的万能险产品结算利率这半年来维持在4%这一水平。中国平安人寿保险股份有限公司公布6月份的万能保险结算利率，其个人万能保险年化利率约等于3.875%，个人银行万能保险年化利率约等于4%。中国人寿的三款万能险产品瑞祥终身寿险、瑞丰两全保险、瑞安两全保险6月份折合年结算利率4.01%。此外，太平洋人寿的“太平盛世·长发两全保险”年化利率约4.25%，新华人寿得意理财两全保险5月份结算利率则为4%。

人保寿险的智胜金账户两全保险、优选金两全、财智人生终身寿险、慧选金、鑫荣两全这五款万能险结算年利率均为4%，而其不收初始费用的万能险产品鑫旺两全利率达到4.9%，这是少数超越五年定期利率的万能险产品。

中小保险公司万能险结算利率也在行业平均水平附近。比如民生保险两款万能保险利率达到3.95%，生命人寿生命智鑫终身寿险则超越了4%的平均水平，达到4.30%。

而过去在投资上颇有斩获结算利率表现优异的万能险账户也出现了收益下滑，典型的如泰康人寿“e理财终身寿险（万能型）”，该账户结算利率在2011年8月是5%，去年11月降为4.9%，今年6月份已回落至4.55%。

万能险市场低迷

随着结算利率逐步滑落，万能险的吸引力已大不如前，过去“一统江湖”的地位已逐渐被分红险所替代。

“现在万能险已经不是公司的主打产品，没有必要通过上调结算利率来刺激万能险业务的增长。”一家保险公司内部人士表示，新会计准则下，万能险、投连险的投资账户收入不计入保费收入，寿险公司把精力用在大力拓展分红险市场上了。

失去了高结算利率的吸引力，初始费用高企也被消费者所诟病，万能险出现了边缘化的趋势。边缘化的主要表现是，万能险保费在寿险公司保费收入的占比在日渐下降。中国平安2011年年报显示，去年其万能险保费收入为48.61亿元，业务占比由2010年的40.3%下降到24.6%，而分红险保费收入为923.72亿元，占比由2010年的42.4%上涨到49.3%。

据了解，目前万能险分为两种：一种重保障型，保险金额高，前期扣费高，投资账户资金少，前期退保损失大；另一种重投资型，保险金额低，首期扣费少，投资账户资金较多，退保损失小。购买万能险所缴纳的保费在扣除保障成本、手续费（初始费用、账户管理费等）之后，才进入投资账户，而这才是计算收益的基础。保险公司将根据一定的利率计算你的收益。通常最初5至10年里所扣除的费用比例较高，所以在数年内，即使名义上有不错的账户收益率，但资金的实际收益并不能让人满意。

（来源：迈博汇金网）