陈玉罡 中山大学管理学院财务与投资系副教授

案例

秦先生，35岁，近日喜得第二胎。高兴之余，秦先生也想到了两个孩子未来的教育问题。为一个孩子筹备教育费用尚属不易，更何况是两个。秦先生的第一个孩子已经5岁了。在第一个孩子出生时，秦先生还没有感觉到教育费用的重要性。一直到了孩子上幼儿园，秦先生意识到教育费用是一笔相当大的开支。32岁的秦太太是私立学校教师，尤其重视孩子教育，希望两个孩子都能在高中读完以后就出国接受海外教育。秦先生目前的月收入2万元，秦太太月收入1万元，两人有一套150万元的房子，目前还有90万元商业贷款未偿还，月还款额6560元，还需要还23年偿还期限。秦先生一家的生活费用支出为8000元/月。目前秦先生的银行存款有20万元，无任何其他投资。两人均有社保，尚未购买任何商业保险。

财务状况分析

从资产负债情况和收入支出情况两方面来对秦先生一家的财务状况做一个具体的分析，见表1、2。

表1 秦先生家庭资产负债表

从秦先生的家庭资产负债表来看，家庭总负债占到秦先生家庭总资产的52.94%，已经超过了50%的安全水平。当无法偿还过高的债务时，可能导致家庭财务危机的发生。另外，由于目前处于加息通道，贷款利率越来越高，5年以上商业贷款的利率达到7.05%，对于通过商业贷款购房的秦先生来说，贷款的还款负担越来越重。可考虑利用部分闲置资金偿还部分贷款，降低目前家庭的负债水平和风险。

表2 秦先生收入支出表

从秦先生家庭目前的收入支出情况来看，夫妻两人的月总收入为3万元。其中，秦先生占66.67%；秦太太占33.33%。从家庭收入构成可以看到，秦先生是家庭的主要经济支柱。秦先生的家庭收入结构很简单，全部为工资收入，表明家庭的收入来源较为单一，无理财收入。可尝试通过一些理财方法获得理财收入，以达成财务自由。

目前秦先生家庭的月总支出为14560元。其中，日常生活支出为8000元，占54.95%；贷款月供支出6560元，占45.05%。秦先生家庭日常支出占月总收入的26.67%，表明家庭控制开支和储蓄能力较强。

秦先生家庭的按揭还款占月总收入的21.87%，低于40%的临界水平，在安全的范围之内。虽然从资产负债表中看到负债率过高，但秦先生家庭应付每月还款的能力却很足，未来即使利率进一步上升，月供水平提高，仍有回旋余地。不过随着利率水平的进一步提高，贷款成本也水涨船高，适当偿还一些贷款有利于降低贷款成本。