预定利率从3.5%降至3.0%以后，增额寿、养老年金的利益都不同程度地下降了，大家对此的热情有所下降。

 

而沉寂已久的老牌险种——分红险，又重出江湖，受到大家的青睐，成为近期讨论的热点。

 

01  分红险为什么翻红？

 

以往，由于保险公司不会公布产品分红达成率，信息不透明，普通消费者选产品就和开盲盒一样，无法判断，有不少运气成分在里面，这导致分红险一直处于争议当中。

 

但在今年，监管出具了相关文件，要求保险公司必须在6月30号后公布分红险实现率。我们可以进入保司官网，查询到分红实现率。

 

另外，监管强制要求调低分红险的演示收益。之前最高档演示收益为6%，误导性很大，现在演示收益被调为两档。

 

一档是0，即只能拿到保证收益的情况；另一档是4.5%减去产品预定利率。

 

这两条监管要求，是分红险翻红的基础，直击信息不透明及销售误导。

 

当然，除了政策，还有就是3.5%产品下架的影响。

 

之前3.5%增额寿还在的时候，顶流产品的长期收益能达到3.4%以上。那时候分红险保底收益是2.0%+，加上浮动部分，不一定有增额多（增额寿是确定收益）。

 

但现在预定利率下调至3%以后，顶流增额寿最高也就在2.9%，而分红险是2.4%左右+浮动利益，虽然保底部分减少了0.5%收益，但浮动利益上限提高很多，想象空间巨大。

 

02 分红险有什么特点？

 

分红险的收益有两部分组成，保证收益+红利收益。

 

保证收益，就是妥妥能拿到手的收益，这部分是按照预定利率2.5%设计的，但是不同产品还有很大差别的，有的长期IRR能达到2.4%多，无限接近于2.5%，有些就只有2.0%左右。

 

红利收益，来自于保险公司的运营、投资收益。分红险是专门进入一个账户的，保司拿这部分资金再进行运营、投资，即保险的三差，利差、死差、费差，由此产生的可分配盈余部分，按一定比例分给保单持有人。

 

也就是说，分红险的红利部分，和保司整体盈利没啥太大关系，而是要看分红账户盈利情况。

 

根据《分红险精算》规定，保险公司拿出的保单年度红利，不得低于可分配盈余的70%。此外，《分红险精算》也提到，产品分红部分也必须由外部审计机构每年进行审计，保证分红流程的透明度。

 

那如果保司的分红账户运营情况不好，可分配盈余会不会是0呢？

 

有这样的可能，但是概率真的是非常小。

 

一方面若分红收益不好，必然会影响保司口碑，导致产品不好售卖，形成恶性循环。

 

另一方面，保司也会采取“投资平滑机制”，来避免这种情况。

 

这个机制简单说就是情况好时，把多出那部分储存起来，等到情况不好时候，把储存部分拿出来分给客户。原理类似于三峡大坝调控水位，在洪涝的时候储水，在干旱的时候补水，从而维持整个供给的平衡。

 

03 分红险怎么选择？

 

之前提到分红险的收益分为保证收益和红利收益，所以选择产品时，保证收益肯定要高，不能有差池。

 

而红利部分，非常考验保险公司的经营能力，所以一定要选择实力强的大保司。

 

之前提到过监管要求保司红布分红实现率，这个就是实实在在的数据，可以看出保司过往的分红表现。

 

分红实现率是什么？

 

举个例子，产品的演示红利为10000元，如果实际红利是9000元，那么分红实现率就是90%，如果实际红利是12000元，那么分红实现率就是120%。

 

综合这两部分，挑选出了一款分红险——一生中意终身寿险（分红型），大保司出品，预期收益甚至突破了3.5%上限，利益非常可观。

 

一生中意背后的中意人寿，2002年成立，中方股东是中石油，大名鼎鼎，不用多介绍了。外方股东是百年老店——忠利集团，成立于1831年，保险业务遍布全球60多个国家和地区。

 

我们来看看中意人寿的历年投资收益率：2013 年至 2021 年,受托管理中意人寿资产近九年平均总投收益率为 5.85 %，超出行业平均水平约 0.29 % ，2022年前三季度年化投资收益率4.75%，高出行业平均1.27%。

 

再来看看中意人寿分红产品的过往分红实现率，几乎都达到了100%，甚至更高水平，说明了中意人寿稳健向上的经营水平。

*截图来源：中意人寿官网截图

 

一生中意的基本保额按照3.5%年复利递增，分红保额是浮动不定的，可以逐年积累。

 

一生中意是保额分红，以增加保额的方式给客户分红，保额分红因为会以加保额的形式给到客户，长期以往，保额增速变快，预期收益会相对高一些。

 

我们通过数据具体看看一生中意的产品收益率如何？

 

以30岁男，年交10万，5年交为例

 

保证利益部分，第7年现金价值超过已交保费，长期IRR到达2.3%左右，接近于预定利率2.5%上限。

 

分红以后的现金价值，第5年就能超过已交保费，保单第10年IRR达到2.764%，保单第20年IRR达到3.376%，保单第30年IRR能够达到3.56%，突破3.5%！

 

若一生中意的分红实现率能达到100%，预期IRR能超过3.5%，相比于现在3.0%产品，着实有点香~。

 

一生中意，在分红的加持下，保单总利益可以说是市面上的佼佼者，返本时间也很快，前期的灵活性较强，中长期收益也不错，也可用于长期规划。

 

写在最后

 

预定利率下调后，分红险热度越来越高，大家可以根据自己的风险喜好和需求选择，一种是有想象空间的2.5%分红险，另一种是稳定收益的3.0%增额寿。

 

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