孙苏燕介绍说，首先要了解初始费用。投保人每次交纳保险费后，保险公司会收取保险费的一定比例作为初始费用。扣除初始费用后的保险费计入保单价值（或保单账户），每月按结算利率计息。

当被保险人不幸身故或患了重大疾病时，保单价值或保单账户的现金价值可以支付给该保单受益人。由于初始费用排除在保单价值（或保单账户）之外，因而既不能增值，也不能退还给投保人。而初始费用的扣除比例，有的公司首次可高达所交保费的60％，然后逐年降低，一般不低于2％。

其次是保障成本，它是保险公司对万能保险合同承担的保险责任收取相应的保障成本。保障成本是用来购买被保险人的身故保险金、重大疾病保险金或意外伤害保险金等保险金额的费用，从保单价值（或保单账户）中扣除。这笔费用同样既不予增值，也不予退还。

保障成本根据被保险人的年龄、性别、危险保额及风险程度决定，每年调整，每月预扣，每日实收，终身扣除。

由此看出，万能险是要先扣除“初始费用”和“保障成本”这些费用之后再计息的。这跟银行储蓄的存款即计息本金的增值方式有很大不同，缴费金额≠计息本金。