理论上来说,定投的话,指数波动率越高,收益应该越好。比起沪深300、上证50这样稳定的蓝筹指数,中证500、创业板指这样高波动的指数实际上是更适合定投的,因为定投的优势就是可以通过波动来摊薄成本,平滑风险,提高收益。
所以如果不做预测的话,之前定投了成长指数的朋友,在目前这种成长指数下跌的环境下其实是更应该加码定投的。不过呢,因为可以预见后续的新股供应会继续增加,创业板等指数大概率是继续下跌的,现在加码还不如等指数估值中枢继续下移之后,我们再回过头来定投。
随着监管的规范和市场的日渐成熟,像以前那种高价IPO和定增的历史很可能一去不返,成长指数相对价值蓝筹的溢价也很难再维持那么高的比例。
我觉得可以有一个比较感性的判断标准是:对于成长型指数,定投的区间最好在20PE以内,最高不超过25PE,对应的是4%-5%的无风险收益,毕竟成长指数还是有成长溢价的。
目前成长指数主要有以下几个:中证500、中证1000、创业板综、创业板指、创业板50、中小板综、中小板指、中小300、香港中小(爱基,净值,资讯)、港中小企、深证100、中创系列以及相应的等权指数.
国家要去杠杆,脱虚入实,大家都抱着大白马取暖,中小创不受待见,跌着跌着,机会就慢慢出现了。虽然预计中小创后边继续下跌的可能性很大,不过已经完全可以启动定投了。
大多数人成长指数选择的都是中证500、中证100、创业板100和中小板100,如果实在担心后边继续下跌而又缺少可供定投的成长指数,那么深证100、香港中小和港中小企就是目前比较合适的替代品种。
深100,传说中的成长型蓝筹价值指数,选取的是深交所规模最大的前100家公司,不仅如此还包括了中小创的优质企业,所以基本上就是一个成长型的价值指数,非常适合当前的行情。
低估最近的家电行情,走得很不错,替换中证1000定投一下。
前段时间梭哈了一把红利基金(爱基,净值,资讯)、H股ETF等蓝筹基金,导致前面定投的份额被冲击,结果浮亏了一段时间,今天才有几个飘红了。
所以如果缺乏择时的能力,还是定投吧,可以通过定投低位多买,高位少买来降低风险。