7月10日收评：创业板次新股暴跌恐慌沪指今日表现萎靡不振，收盘小幅下挫0.17%，收报3212.63点；创业板指表现更惨，收盘大跌1.75%。

两市合计成交5007亿元，行业板块多数收跌，钢铁股强势领涨，次新股遭遇跌停潮，板块中8只股票跌停。

安信证券陈果团队指出，在目前时点，我们认为投资者的悲观情绪基本已修复，从近期市场演绎的板块热点看。

风险偏好已到较高水平，而我们认为投资者对未来的利率与盈利趋势不应过度乐观。

华泰证券戴康策略团队表示，目前周期股跟黄金期最大不同是供给侧改革拐点已过。

跟白银期最大不同是供给侧改革顶部已现并且信用收缩得到确认使得需求缺乏趋势上行机会。

兴业证券王德伦团队表示，央行暂停公开市场操作，流动性压力或逐渐显现。上周央行公开市场零操作，逆回购到期回笼资金2500亿，过去两周共计回笼资金5800亿。

中长期，金融监管的影响将逐渐显现，市场将从平衡木进入钢丝绳，继续拥抱核心资产。

参与全球配置，超配中国核心资产：制造业寻求全球竞争力；消费品寻求国内市占率和品牌化；具备“硬资产”的公司。大金融（银行/保险/券商）的龙头公司。

第一、基建投资增速年初以来缓步下行，叠加目前收紧的流动性环境，PPP项目资金越来越难以获得，基建超预期的可能性极小。

第二、年初很多人看好制造业投资持续复苏的原因之一在于库存周期促使企业增加投资，但目前来看，5月工业企业数据显示，占制造业投资规模超过50%的行业已经处于被动补库存或者主动去库存的阶段，并且同时出现了制造业投资向下的拐点。

总结来说，本次周期股的反弹更多因素在于流动性暂时宽松带来的商品期货修复，以及对于过去一段时间需求没有想象中那么差的预期修复。