近期,高盛、摩根大通等国际金融机构发布的最新预测显示,美国股市有望迎来显著回调风险。在政府财政赤字居高不下、美联储货币政策转向等不确定因素影响下,美国经济走势可能对美股走势产生不利影响。
高盛的分析师鲁伯纳指出,尽管历史数据显示,7月上半月标普500指数通常表现强劲,但在8月流动性减少、返校季因素以及美国大选前的“回调”背景下,美股面临下行压力。他建议在7月4日之后削减敞口,预计股市可能出现“大选前回调”,基金经理可能被迫减持多头头寸并对冲大选风险。
根据1998年到2022年的美国股市资金流纪录显示,每年7月都会有新增资金流入共同基金和ETF,占资产管理总规模的9个基点。而在资产总规模达到29万亿美元的情况下,7月资金流入金额为260亿美元,而8月和9月则呈现资金流出态势。
另外,高盛全球避险基金业务主管帕斯夸雷洛也发出了类似今年“不一样”的风险预警,认为现在可能是股市即将出现回调的时机。他指出,由于美国财政赤字持续扩大、市场集中度过高等因素,加上美股回调风险不断上升,建议投资者保持谨慎和纪律,可以通过看跌期权等工具实施避险策略。
帕斯夸雷洛还指出,当前避险成本较低,投资者可考虑通过看跌期权等工具为投资组合提供避险策略,同时保留高质量的持股。他预计,随着全球选举周期的展开,市场波动性可能逐步上升,目前标普500指数10日波动率仅为5%,处于极低水平。
摩根大通分析师克拉诺瓦奇表示,在经济放缓、盈利下调等不利因素影响下,预计标普500指数到年底前将下跌至4200点,距当前收盘点位下跌约23%。摩根士丹利策略师认为,美国和欧元区的通胀趋势下降,美联储和欧洲央行可能在9月份采取降息行动。他们认为,主要央行货币政策转向是市场重大不确定因素之一。