为什么说分红险能抵御通胀呢？因为分红险的收益率一般都会高于通货膨胀率，从而抵御通货膨胀，不像银行的利率可能会低于通货膨胀率。这主要是由保险公司的投资策略引起的。

保险公司主要投资品种是银行存款和债券。现在CPI不断上升，银行持续加息，普通老百姓可能遇到一个头疼的问题，银行存款是否需要转存。不转存，利息低；转存只能拿活期利息。

普通人遇到的问题，保险公司在投资过程中也会碰到，2004年同银行的5年期协议存款，可以提前拿出来吗？如果以后降息了，保险公司也拿不到高息存款了。当然，保险公司通过专业管理，可以规避到一些风险，但是不是神。

保险公司的资产50%以上是债券，利率上升将导致债券价格大幅下跌，100元的债券可能只值70元。保险公司至少需要一年，甚至更长的时间调整投资组合。在目前的加息周期中，债券投资是十分困难的。

投资分析的三个要素：a、收益性；b、流动性；c、安全性

分析一个投资工具时，我们至少需要从三个要素考虑，即收益性、流动性和安全性。过去我们得到一个结论：如果保险公司的资金收益率6%，则买分红保险的客户净收益有4%就不错了。而买非分红的传统保险，净收益率只有2%。这个分析是考虑一个收益性的角度，没有考虑流动性和安全性方面。

目前，保险公司的安全性问题是不大的，破产风险几乎忽略不计，但是肯定低于以国家信用担保的国债和银行存款，估计也不会好于中石化和三峡集团等大集团发行的企业债券。

流动性是指资产的变现能力，即提前支取的损失。当我们考虑到流动性时，这恰恰是储蓄型保险最大的软肋。如果投保了一份终身寿险，5年后不想再购买这个产品，很不幸你不但拿不到任何利息，估计只能取回一半本金。保险公司的解释是，扣除的保费是为你提供了保障。可惜，这句话99%是谎言。

的确，获得保障是需要支付费用的，所以不是100%的谎言。但是这个保障一般不会超过所有保费的5%，每年产生的利息足够支付你获得的保障。那么为何要扣除这么多的费用？

费用，费用，还是费用！！！天下没有免费的午餐。代理人要手续费，员工要发工资，股东要收红利。一般而言，费用率占总保费的15%左右，但是这个比例在首年保费中是相当高的。坦白地说，首年费用率有时会超过100%，故早期退保对保险公司也是一个重大的打击！

本来一个人花5000元买过终身寿险，保额20万。我们至少可以找到个更优的替代方案：1、花500元左右买个定期寿险；2、节省下来的4500元资金，

a4000元稳健投资，最简单存5年期或者国债，每年5-6%，灵活一点买点打新债基，一年10%以上，遇上特大牛市20%，甚至50%

b500元买股票基金，反正是省下的保险公司费用。费用交给保险公司就打水漂了，股票基金即使遇到大熊市，至少还能有30%、50%的本金。长期看，股市总是上涨的。

而且，这个方案提供的保障比终身寿险还有大，如果10年后不幸光荣了，可以拿到20万的定期保障+10年投资的累计值，而终身保险只有20万。

（来源：财经论坛）