1 .5 保险费的构成
　　1 .5 .1 四个基本组成部分
　　我们刚才对于费用、投资收益和损失纪录的假设是不现实的。因为保险人必须雇人来管理公司并增加营业额。假设行政管理方面和扩大业务的费用使 1 美元的保险费率增加了 30 % , 则承保的谷仓每 100 美元的保险费率就增加到 1 .30 美元。此外 , 尽管按预期损失为保险价值的 1 % 提取了保险基金 , 为谨慎起见 , 应作较预期损失更大金额的赔付准备。因此 , 保险人必须建立一定储备 , 以应付预期以外的损失。假设这部分储备的金额又在 1 美元损失成本的基础上增加了 10 % , 则谷仓的保险价值中每 100 美元的保险费率就变成了 1 .40 美元。现在假设被保险人于 1 月 1 日交保费 , 按平均概率 , 保险人于 7 月 1日结付赔款 , 于是保险人得到了存储保险费半年的利息。年利率为 6 % , 其中半年可以实现 3 % 的收益 , 这些投资收益降低了保险费。人寿保险公司在计算保险费率时明确承认了他们预期得到的收益。而财产保险公司则在保险定价时 , 间接允许了投资 , 我们将在下一节中所讨论的现金流量承保。总之 , 构成保险费的四部分是 :
　　损失的实际成本 ;
　　运行和维持保险基金的费用 ;
　　对于非预期损失或保险基金风险因素的预留资金 ;
　　投资收益。
　　图 1 -2 总结了该内容。

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