金融危机背景下影响 保险需求的外部环境分析

金融危机爆发后，伴随着国家和重庆市一系列“保增长、保民生、保稳定”宏观经济调控政策的出台，保险业面临的外部经济形势和政策环境正在发生深刻变化。

（一）经济回升向好的势头明显，为保险需求释放奠定经济基础。一是重庆GDP增长对保险业发展的推动效应显著。调研发现，2004年至2008年，重庆保费收入与地区GDP、人均GDP的平均弹性系数均为2.3，说明GDP增长明显带动了保费收入增加。金融危机发生以来，重庆经济先抑后仰，迅速企稳回升，2009年前三季度地区生产总值同比增长13.4%，高出全国水平5.7个百分点，预计全年将达到14%。同时，重庆经济发展的有利因素不断增多，地区生产总值在未来一个时期仍可保持高速增长。当期GDP高增长和未来GDP高增长趋势正成为各类保险需求加速释放的推动力。

二是城乡居民收入增长总体有利于保险需求释放。2004年至2008年，重庆保费收入与重庆城镇居民人均可支配收入、农村居民现金收入的平均弹性系数分别达到4.0、5.3，与重庆城镇居民和农村居民恩格尔系数的相关性为0.96、0.26。金融危机爆发后，重庆城乡居民收入总体增长平稳，但增速受到影响。1至9月，城镇居民人均可支配收入同比增长9.8%，同比下降4.5个百分点，农民人均现金收入同比增长15.1%，同比下降8个百分点。受此影响，重庆保险需求在总体保持较快增长的同时，对未来不确定风险的关注度明显增加，保险需求正在发生结构性变化。

（二）宏观经济政策的稳定连续实施，为保险需求释放提供有利的政策环境。一是受投资驱动的保险需求显著增加。受一系列宏观调控政策影响，2009年1至9月，重庆市累计完成固定资产投资总额3317亿元，同比增长34.5%，规模和增速均创2004年以来新高，投资高增长带来的大量新开工项目拉动了工程保险等需求爆发式增长。

二是部分与消费相关的保险需求被提前激发。在一系列“扩内需、促消费”政策刺激下，重庆消费品市场延续平稳较快的增长态势。2009年1至9月，全市汽车类零售额达172.9亿元，同比增长36.8%；商品房销售额831.70亿元，同比增长60.4%。汽车和住房等大宗商品消费的全面激发，促进了消费信用保险、信贷保证保险、贷款人意外保险、机动车保险等保险需求的加速释放。

三是与出口相关的保险需求快速增长。从2009年初开始，重庆市及时出台《对外贸易及外商投资便利化措施》等扶持政策，鼓励企业投保出口信用保险，保费补贴力度最高达到50%，有效激发了出口企业的投保意愿。在1至9月外贸出口下降33.5%的情况下，出口信用保险承担保额同比增长8.2%。

（三）金融市场环境出现新变化，成为保险需求释放的重要诱因。一是低利率政策促进了分红险等储蓄替代型产品需求释放。2008年，人民银行连续四次下调银行利率，总计189个基点，提高了分红险等储蓄替代型产品与银行储蓄的相对收益率，分红险产品对消费者的吸引力增强。2009年1至9月，重庆市场分红险保费同比增长55.2%，占寿险保费的比重达到75.5%。

二是资本市场大幅波动提升了消费者对保险保障功能的需求。2007年9月以来，中国股票市场在国际金融危机等多重因素的作用下，经历前所未有的深幅波动，投资者财富增长的不确定性明显提高。在此背景下，社会公众风险防范意识明显增强，对保险保障功能的认识更加深刻，高回报、高风险的投连险产品需求大幅下滑，保障型和长期储蓄型产品需求开始重回主流。

三是银行储蓄增长带动了保险需求结构调整。居民储蓄与保险具有较大相关性和可替代性，2004年至2008年，重庆居民储蓄存款余额与寿险保费收入的相关性高达0.94，对寿险产品保费收入的平均弹性为2.4，对新型寿险产品保费收入的平均弹性高达3.9。金融危机爆发以来，重庆人民币存款余额保持高位增长，1至9月，新增存款增速达40.1%，排全国第二位。银行储蓄大幅增加为寿险业务发展提供了充足资金储备，有利于发挥寿险产品对银行存款的替代功能，释放寿险潜在需求，促进长期储蓄性寿险产品增长。

（四）经济发展中存在不确定性因素，对持续有效释放保险需求形成抑制。一是经济增长的投资拉动模式不利于保险需求释放。高强度的政策扶持和政府主导的投资高增长是本轮经济复苏的关键所在，其对产业经济和消费增长的影响能否持续还存在变数，由此可能对相关保险需求释放带来负面影响。

二是宏观政策调整可能为保险需求带来新的不确定因素。由于存在温和通货膨胀的可能性，货币政策可能会趋于谨慎，银行利率将重回加息通道，长期储蓄型保险产品需求因此将受到影响。此外，与住房、汽车消费和投资相关的保险消费还可能出现波动。

三是基本社会保险的拓展对商业保险需求产生影响。国家和重庆市将加大社会保障投入作为拉动内需的重要手段，促进了基本社会保险的覆盖面迅速扩大。2009年1至9月，重庆城镇企业基本养老保险、城镇职工基本医疗保险、农民工大病医疗保险参保人数同比增长28.5%、11.2%、37.3%，城乡居民合作医疗保险基本实现全覆盖，新型农民社会养老保险在15个区县启动试点。基本社会保险的加速拓展，一方面扩大了商业保险参与多层次社会保障体系建设的空间，但也必然对现有健康、养老、意外等传统商业保险业务形成挤压。

近日，重庆保监局联合辖区内部分保险公司，采用抽样问卷调查、座谈走访、数据分析等方式，开展了保险需求变化趋势专项调研。通过此次调研，分析了金融危机发生以来保险需求面临的外部环境，总结出保险需求变化的七个特征，明确了制约保险需求释放的内外部因素，有针对性地提出了五个方面的建议，对摸清全国保险需求的变化走向亦具有参考意义。