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泰康人寿股份转让

2012-03-290次浏览
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法国安盛将售泰康15.65%股权 海外机构竞购。

目前包括美国私募股权公司黑石集团、及美国私募投资机构巨头KKR等众多机构都在等待着,竞购法国安盛保险(Axa)所持中国第四大保险公司泰康人寿的部份股权。这部分股权的估值高达10亿美元。

据介绍,第一轮投标将在周五进行,许多海外投资者已表示有意收购安盛所持15.65%的股权,因为它提供了进入中国市场快速增长的寿险市场的契机。

目前可能参加竞标的机构包括美国私人 股本基金KKR和百仕通(Blackstone),以及新加坡国有投资机构淡马锡(Temasek)。这部分股权对于金融投资者尤其有吸引力,因为泰康人寿正积极筹划上市,将给股东提供一条明确的退出路径。

中国的保险市场大都由 中国人寿 (China Life)和 中国平安 (Ping An)主导寿险市场,而这个市场中泰康占有约8%的市场份额,总资产为280亿美元,去年的净利润约2.5亿美元。有消息称,安盛最近已聘请摩根士丹利(Morgan Stanley)担任此次股权出售的顾问。这家法国保险公司还在10年前与中国五矿集团(China Minmetals Corp)合资成立的保险公司中拥有51%的股份。泰康的股份是它2006年收购瑞士信贷(Credit Suisse)旗下瑞士丰泰人寿(Winterthur Life)时获得的。

根据我国的相关规定,外资集团不得在一家以上的保险公司拥有股份,因此安盛决定在撤资最后期限之前几个月出售泰康股权。泰康人寿的股东中包括众多中国国内投资集团,主权财富基金新加坡政府投资公司(Government of Singapore Investment Corp)也拥有8%的股份。中国寿险产品的渗透率仅为2%,基数较低,因此市场发展迅猛。如今中国国内保险市场增长强劲,正是安盛出售的好时机。

2008年泰康人寿实现保费收入577.45亿元,同比增长69%,继续保持内地寿险市场第四位;新单价值同比增长67%;偿付能力充足率为205%;资产总额为1919.77亿元,实现税后利润16.87亿元。

中国目前已是世界第七大人寿保险市场。咨询公司麦肯锡(McKinsey)估计,未来五年中国市场的复合年增长率将超过15%;麦肯锡估计,2007年至2012年间,中国数千万家庭将越过年收入1万美元的门槛,形成一个买得起人寿保险的巨大客户群体。

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